오늘은 코로나 언택트 관련주인 태림포장의 주가에 대해 분석하겠다. 태림포장은 1976년 태림포장 공업 주식회사로 설립됐으며, 1988년 주식을 유가증권시장에 상장했다. 골판지 및 골판지 상자를 생산하여 국내외에 판매하는 사업을 하고 있다. 골판지 포장산업은 일반 소비 대중에게 직접 판매하지 못하는 중간재로써 수요처의 생산 제품의 특성에 맞도록 재단과 인쇄가 이루어짐에 따랄 100% 주문 생산 방식에 의해 거래가 이루어지고 있다. 이 태림포장이 뜨거운 관심을 받고 있는 이뉴는 3일 전 아마존 국내 진출에 포장 수요 기대를 받았기 때문이다. 그래서 현재 주가는 5,650원이다. 그렇다면 기업의 가치에 따른 적정주가와 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보겠다.
1. 매출실적 및 자산 상황
매출 실적을 보면 2017년 크게 증가한 이후로 비슷한 수준을 유지하고 있다. 하지만, 2018년부터 영업이익과 당기순이익이 크게 증가한 것을 볼 수 있다.
포괄손익계산서를 보면 매출 원가가 작년에 줄어든 것을 볼 수 있다. 그러나 판매비와 관리비는 시간이 지날수록 증가하고 있다.
자산 상황은 점점 감소하는 추세인 것을 알 있다. 자산이 감소한 이유는 바로 부채의 감소 때문이며, 자본은 비슷한 수준을 유지하고 있다.
2. 현금흐름
영업활동현금흐름부터 보자.
현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용과 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름이 더해지면서 당기순이익보다 더 많은 금액을 보여주고 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 유입액은 증가하고 유출액은 감소한 것을 볼 수 있다. 재무활동현금흐름 같은 경우에는 유입액이 약간 있고 유출액은 130억 가량 감소했다.
3. FCF 및 각종 비율
CAPEX를 먼저 보면 2018년부터 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 FCF는 매년 큰 수준을 보이고 있다. ROE는 2018년부터 좋은 실적을 보여주고 있으며, 부채가 계속 감소한 만큼 부채비율은 76.47%까지 줄어든 것을 볼 수 있다. BPS는 4,448원으로 현재 주가와 약간 차이가 나며, 배당은 290원으로 상당히 많은 배당을 하고 있다.
이렇게 지난 5년간 태림포장의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
4. 태림포장의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출실적은 작년보다 약간 감소할 것으로 전망된다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 감소할 것으로 보인다. 올해 부채는 다시 증가하여 부채비율이 89.28%까지 올라온 것을 볼 수 있다. 즉, 코로나 바이러스로 인해 매출실적이 감소하면서 부채를 늘린 것으로 보인다.
5. 태림포장의 적정주가는?
그렇다면 태림포장의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 4,446원이고, 최근 5년간 PBR의 평균은 0.74이므로 적정주가는 3,290원이 되겠다. 현재 주가가 5,650원이니 비싼 편임을 알 수 있다.
6. 태림포장 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가흐름을 보면 올해 8월부터 거래량이 급증하면서 지금까지 주가가 상승세를 띄고 있음을 알 수 있다. 게다가 거래량이 줄어들지 않고 있기 때문에 한동안은 계속 상승세를 띌 것으로 보인다.