오늘은 경남스틸 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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▲▲▲경남스틸은 코일 전단, 절단 및 가공업, 코일, 철판류 판매, 부동산 임대업 등을 영위할 목적으로 1990년 11월 삼현강업(주) 라는 명칭으로 설립됐다. (주)포스코 가공센터로 (주)포스코에서 생산한 냉연 및 열연 철강재를 공급받아 고객사들이 주문하는 규격으로 전단, 절단 가공하여 공급하고 있다. 주력 상품으로는 자동차용품에 주로 사용되는 산세코일(PO)과 가정용품에 주로 사용되는 냉연강판(CR)이 있다. 그렇다면 경남스틸 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다
경남스틸 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적은 2019년에 크게 증가했다가 작년에 약 200억 원이 감소했다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 계속 감소하는 모습을 보여주고 있다.
▲▲▲자산은 작년에 약 30억 원이 감소했다. 그 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 2019년 대비 부채가 약 40억 원이 감소했고, 자본은 약 8억 원이 증가했다. 그러면서 자산이 감소하게 된 것이다.
▲▲▲매출액은 2분기까지 감소하다가 3분기부터 갑자기 증가한 것을 알 수 있다. 그리고 4분기에 가장 높은 실적을 기록했다. 그러면서 매출원가도 같이 증가한 모습인데 판매비와 관리비는 4분기에 가장 적은 금액을 기록했다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기와 거의 비슷한 금액을 기록하면서 영업이익도 비슷하게 기록했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 경남스틸의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 10억 원대로 잡힌 것을 볼 수 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 2, 4분기에 현금흐름이 깎인 것보다 1, 3분기에 확보한 현금흐름이 더 많다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 84억 원으로 당기순이익인 30억 원보다 약 3배에 가까운 금액을 기록하게 됐다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 작년에 크게 증가했다. 사실 크게 증가했다기 보다는 2019년에 감소했던 것이 다시 복귀한 것으로 보는 것이 좋겠다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 많기 때문에 FCF는 플러스를 기록했다. ROE는 3.4%로 매년 감소하고 있고, 부채비율은 57.63%로 이 역시 계속 감소하고 있다. BPS는 3,520원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 100원으로 배당수익률 5.31%에 달한다. 높은 배당률이다.
경남스틸 주가 분석
1. 경남스틸의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 경남스틸의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 올해 예상 영업이익이 88억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 1,760억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 7,040원이 되겠다. 현재 주가가 4,645원이므로 적정주가보다 한참 낮은 것을 알 수 있다.
2. 경남스틸 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 들어서 주가가 상승하기 시작했다. 1,700원대였던 주가는 올해 6월 말까지 5,630원으로 3배 이상 상승한 것을 볼 수 있다. 그 이후 조정을 받았지만 다시 상승세로 접어들었고, 오늘 다시 한번 급등을 보여줬다. 주가가 급등한 이유는 아무래도 기업 가치 대비 매우 저평가되어 있기 때문으로 보인다. 올해는 작년보다 실적이 더 나올 것으로 전망되고 재무상황도 좋을 뿐만 아니라 주가는 싸기 때문에 약간의 조정이 들어가면 바로 들어가는 것도 좋은 선택으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.