오늘은 이화전기가 보유 중인 이아이디의 지분을 639억 원에 처분 결정 공시가 나온 이아이디의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲백광산업 적정주가, 주가전망은? 삼성전자와 고순도 염화수소(HCL) 국산화 |
▲▲▲이아이디는 2002년 6월 설립된 동사는 유류 도매 및 OMS, 화장품의 제조, 판매 및 수출업, 이노베이션(ICBM) 사업 등을 영위하고 있다. 일본 EBISTRADE의 녹조제거설비에 무선 원격 솔루션을 접목시키는 설계 작업, 구축에 대한 계약을 체결하기도 했다. 2018년 7월 색조화장품 브랜드 `드레스킨(DRESKIN)`을 론칭하여, 새틴 섀도우 앤 픽서 5종, 새틴 틴트 앤 밤 5종을 라인업 하여 자체 쇼핑몰 및 다수의 온라인 유통 채널에서 판매 중에 있다. 그렇다면 이번에 이화전기가 이아이디 지분 639억 원을 처분한 만큼 이아이디의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 1년마다 약 200억 원씩 증가하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년 대비 2020년에 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 크게 증가했다. 자산이 증가한 이유는 부채와 자본이 모두 증가했지만 특히나 자본의 증가가 매우 많다. 2020년에는 자산이 더 증가했으며, 부채와 자본 모두 크게 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하고 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 유지하는 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름을 보면 현금유출이 없는 비용이 2, 4분기에 많이 잡혀있는 것을 알 수 있다. 게다가 1, 3분기에도 적지만 잡혀있다. 하지만 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎이고 당기순이익의 적자금액도 크기 때문에 영업활동 현금흐름은 결국 -198억 원을 기록했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 2분기부터 많아진 것을 볼 수 있다. 반면 유출액은 유입액에 비해 적은 것을 볼 수 있다. 재무활동 현금흐름에서는 4분기 만을 제외하고는 금액이 적은 것을 볼 수 있다. 3분기에 유출액만 어느 정도 확보해두고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 영업활동 현금흐름이 마이너스였기 때문에 FCF도 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 당기순이익이 적자인 만큼 이 역시 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 53.42%로 높은 수준은 아니지만 비율은 계속 증가하고 있다. BPS는 매년 감소하고 있는 것을 확인할 수 있다.
4. 이아이디의 적정주가는?
그렇다면 이아이디의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 영업이익이 1,652억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 3,304억 원이 된다. 그렇다면 적정주가는 427원이 되겠다. 현재 주가가 313원이니 약 103원가량 차이 나는 것을 볼 수 있다.
5. 이아이디 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 주가가 엄청나게 급등했다가 다시 급락을 하고 있다. 그리고 오늘 아르헨티나 대통령이 러시아 백신을 맞고 확진이 됐다는 소식이 전해지면서 러시아 백신 관련주인 이아이디의 주가가 급락했다. 그리고 주식시장이 종료된 뒤 이화전기가 보유 중인 이아이디의 지분 639억 원을 처분한다는 공시가 나왔다. 즉, 내일도 주가는 급락할 가능성이 매우 클 것이다. 따라서 절대 내일은 이아이디에 들어가서는 안될 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.