오늘은 광명전기 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲광명전기는 1955년 7월 설립되었으며, 1990년 9월 유가증권시장에 주식을 상장했다. 지배회사 및 종속회사는 수배전반, 태양광발전시스템, 임대사업 등의 제조, 판매, 용역 제공 등을 영위하고 있다. 중전기 산업은 중전기기 특성상 경기 변동에 따른 각종 산업설비 및 건설경기와 높은 상관관계를 가지고 있으며, 특히 대규모의 신규 투자 및 정부 주도의 SOC사업 등은 당 사업과 밀접한 관계를 가진다고 한다. 그렇다면 광명전기 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

광명전기 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 크게 증가했다가 2020년에는 다시 감소했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 모습을 볼 수 있다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 2019년에는 부채가 약 18억 원이 감소했지만 자본이 약 70억 원이 증가했기 때문에 자산이 증가했다. 그러나 작년에는 부채가 약 50억 원이 증가하고 자본은 약 40억 원이 증가해서 자산이 크게 증가했다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 2분기에 가장 높은 실적을 기록했고, 다음으로 4분기에 많은 실적을 기록했다. 전기를 많이 사용하는 여름과 겨울에 실적이 가장 높은 것을 알 수 있다. 그러면서 2, 4분기에 매출원가가 많으며, 판매비와 관리비 역시 많은 것을 알 수 있다. 그리고 올해 1분기 실적은 크게 감소하면서 영업이익은 적자를 기록했다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 광명전기의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡히는 것을 볼 수 있다. 그러나 1, 3분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 깎인 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 53억 원으로 당기순이익인 45억 원보다 단 7억 원 많은 것을 볼 수 있다.

3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 작년에 크게 증가했고, 영업활동 현금흐름이 CAPEX보다 많기 때문에 FCF는 11억원으로 플러스를 유지했다. 그러나 영업활동 현금흐름이 많이 감소했기 때문에 FCF 역시 많이 감소한 것을 볼 수 있다. 당기순이익 감소로 ROE 역시 감소했고, 부채비율은 51.1%로 소폭 증가했다. BPS는 2,362원으로 매년 증가하고 있고, 배당은 주당 15원으로 0.75%에 해당하는 금액이다.

광명전기 주가 분석

1. 광명전기의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 광명전기의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 42억 원이고 멀티플 34을 주면 적정 시가총액은 1,428억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 3,295원이 되겠다. 현재 주가가 4,040원이니 적정주가보다 높은 것이다. 게다가 적정주가 멀티플도 동일업종 멀티플이기 때문에 광명전기에 멀티플을 34나 줘도 될지 의문이다.

2. 광명전기 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 올해부터 주가가 상승하기 시작한 것을 알 수 있다. 그리고 올해 6월 주가가 급등하면서 주가의 등락폭이 상당히 커진 것을 볼 수 있다. 최근 주가가 급등한 이유는 서울 79억 규모 도시형 생활주택 신축 공사 수주를 했다는 소식이 전해지면서 투자자들의 관심을 받았기 때문이다. 그럼에도 불구하고 현재 광명전기의 주가는 기업 가치 대비 여전히 고평가로 보인다. 따라서 투자 시 이를 잘 고려해야 할 것이다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.