오늘은 크래프톤 관련주인 대성창투의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲대성창투는 벤처캐피탈의 도입 초기였던 1987년에 설립되어 중소기업 창업자 및 벤처기업에 대한 투자와 창업투자조합의 결성 및 업무의 집행 등을 주 업무로 하고 있다. 2010년 3월 사명을 대성창업투자 주식회사로 변경하였으며 부품소재, 에너지, 환경, ICT 산업 및 문화콘텐츠 등에 특화되어 있다. 2019년에 투자한 기업인 웹케시, 이노테라피, 수젠텍, 캐리소프트가 코스닥 상장되었으며, 2020년에는 젠큐릭스가 코스닥 시장에 이전 상장됐다. 그렇다면 대성창투의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

 1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출액을 보면 2018년에 증가했다가 2019년에 다시 감소했다. 그렇기 때문에 증가했던 영업이익과 당기순이익도 감소하면서 적자를 기록했다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다  증가할 것으로 보인다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 크게 증가할 것으로 전망된다.

▲▲▲자산은 2018년에 증가했다가 2019년은 유지한 것을 볼 수 있다. 자산이 증가했던 이유는 자본의 증가 때문이다. 2020년 3분기 기준 자산은 더 증가했으며, 이 역시 부채가 증가했기 때문이다. 여기서 눈여겨볼 점은 부채가 상당히 적다는 것이다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 3분기만을 제외하고는 영업수익과 영업비용이 비슷한 것을 볼 수 있다. 그래도 다행히 3분기에 좋은 실적을 거두어서 2020년 실적이 좋을 것으로 전망된다.

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

다음은 영업활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 적게 잡혀있다. 하지만, 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 많이 잡혀 있어 현금흐름이 더해져 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다도 훨씬 좋은 금액을 기록할 것으로 보인다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 상당히 적다. 그나마 2분기 유출액이 어느정도 있는 것이 전부이다. 재무활동 현금흐름에서 역시 유입액과 유출액이 상당히 적다.

 3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 영위하고 있는 사업의 특성상 0원을 기록하고 있다. ROE는 2019년에 마이너스를 기록했지만, 2020년에 상당히 증가할 것으로 보인다. 부채비율은 2020년 3분기 기준 0.92%로 부채가 거의 없다고 봐도 무방할 정도이다. BPS는 1,330원으로 2019년보다 증가했다.

 4. 대성창투의 적정주가는?

그렇다면 대성창투의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.

▲▲▲2020년 예상 영업이익을 50억 원으로 설정하고 멀티플 10을 주면 적정 시가총액은 500억 원이다. 즉, 적정주가는 1,250원이다. 현재 주가가 3,035원이니 적정주가와 상당히 많이 차이 나는 것을 볼 수 있다. 즉, 현재 주가는 멀티플이 20 이상이며, 그렇다는 것은 사람들이 상당히 고평가하고 있다는 것이다.

 5. 대성창투 주식 차트

다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름으 보면 올해 주가가 한번 급등했고, 오늘 다시 한번 급등했다. 오늘 주가가 급등하기 전의 주가가 2,300원이다. 그리고 올해 첫 번째 급등하기 전의 주가가 2,000원 정도였다. 아무래도 크래프톤 관련주로 주목받으면서 주가에 큰 영향을 미친 것으로 보인다. 즉, 주가는 얼마든지 다시 하락할 가능성이 많다는 것이다. 따라서 대성창투에 투자하는 것은 큰 리스크를 감수하고 해야 할 것이다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.