안녕하세요. 오늘은 대영포장의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 대영포장은 1979년 06월 01일에 설립되어 1990년 03월 06일 자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시됐습니다. 설립 이래 골판지 및 골판지 상자를 제조, 판매하고 있으며, 7개의 계열회사가 존재합니다. 골판지포장산업은 운송비용이 높을 뿐 아니라 특정 인쇄사양이 요구되기 때문에 수출입이 거의 없는 내수산업 특성을 갖고 있으며 포장 수요 지역에 분산 분포하는 지역산업 특성이 있다고 합니다. 그렇다면 대영포장 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

(참고) 흥아해운 주식 적정주가는?

대영포장 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 2019년에 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 자산은 매년 감소하고 있는데, 작년 자산을 보면 부채가 약 70억 원이 감소하고 자본이 약 34억 원이 증가했습니다. 부채가 꾸준히 감소하고 있고, 반대로 자본이 꾸준히 상승하고 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 실적이 계속 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 매출원가도 같이 증가하고 있는데, 판매비와 관리비는 꾸준히 유지하고 있습니다. 그러면서 분기 영업이익도 상승세로 이어졌습니다. 그리고 올해 들어서 실적이 계속 증가하고 있는데, 분기 영업이익이 1분기에 크게 증가했다가 2분기에 소폭 감소했습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 대영포장의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡히고 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 확보하기도, 깎이기도 하면서 2020년 영업활동 현금흐름은 170억 원으로 당기순이익인 33억 원보다 약 140억 원이나 많은 금액을 기록했습니다.

(참고) 한전기술 주식 적정주가는?

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 매년 감소하고 있습니다. 작년 FCF는 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 154억 원으로 좋은 금액을 기록했고, ROE는 2.18%로 매년 감소하고 있습니다. 부채비율은 35.13%로 매년 감소하고 있으며, BPS는 1,493원으로 매년 증가하고 있습니다.

(참고) 일진하이솔루스 주식 적정주가는?

대영포장 주가 분석

대영포장의 적정주가는?

그렇다면 대영포장의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 188억 원으로 설정하고 동일업종 멀티플 13을 부여하면 적정 시가총액은 2,444억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 2,254원이 되겠습니다. 현재 주가가 2,615원이니 적정주가보다 소폭 높은 것을 알 수 있습니다.

대영포장 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

주가 흐름을 보면 올해 2월에 주가가 한번 급등했고 7월에 다시 한번 급등했습니다. 그리고는 계속 하락세로 이어지고 있습니다. 하락세로 충분히 이어질 수 있었던 것은 이 당시 주가는 기업 가치 대비 고평가였기 때문입니다. 그리고는 2,130원에서 저항선이 생겼고, 그 이후 주가가 다시 상승세를 이어가고 있습니다. 그런데 최근 주가가 급등했습니다. 그 이유는 상자 가격 상승으로 인한 호재인데 현재 주가는 기업 가치 대비 살짝 고평가라고 생각됩니다. 게다가 주가가 60일 선과 120일 선을 넘지 못한 만큼 주가는 다시 눌릴 가능성이 커 보입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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