오늘은 대유에이텍 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲대유에이텍은 1960년에 설립되어 자동차 부품사업을 영위하는 회사로 1977년 상장됐다. 동사는 알루미늄 휠 원재료인 알루미늄 A356.2를 수입하여 관계사인 (주)대유 글로벌에 판매하는 AL합금 사업과 자동차 LPI가스탱크를 제조하여 완성차에 납품하는 사업을 영위하고 있다. 동사의 광주 SEAT사업부에서는 스포티지(QL), 쏘울(PS/SK3), 셀토스(SP2)/카렌스(RP), 봉고트럭(PU) 전차종을 기아자동차 광주사업장에 독점 공급하고 있다고 한다. 그렇다면 대유에이텍 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

대유에이텍 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출액을 보면 매년 1조가 넘은 실적을 기록하고 있다. 게다가 꾸준히 증가하고 있으며, 작년에는 약 1,800억 원이 증가했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 꾸준히 증가하고 있다.

▲▲▲자산도 꾸준히 증가하고 있다. 자산의 대부분은 부채가 차지하고 있다. 부채와 자본이 꾸준히 증가하고 있는데, 작년 기준 부채는 약 400억 원이 증가했고 자본은 약 30억 원이 증가했다. 즉, 자본의 증가보다 부채의 증가가 더 많다는 것이다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 하반기로 갈수록 실적이 계속 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 매출원가는 3분기가 가장 많은 금액을 기록했고, 4분기에는 오히려 감소했다. 판매비와 관리비는 400억 원대를 기록하다가 4분기에 700억 원대로 크게 뛰었다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다 감소했는데 그러면서 영업이익이 적자를 기록했다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 대유에이텍의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 상당히 많이 잡혔던 것을 알 수 있다. 또한, 영업활동으로 인한 자산부채에서 3, 4분기에 많은 현금흐름을 확보했다. 그러나 1분기에는 772억 원의 현금이 깎여 나갔다. 그럼에도 2020년 영업활동 현금흐름은 924억 원으로 당기순이익인 216억 원보다 훨씬 많은 금액을 기록했다.

3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 400억 가량을 꾸준히 기록했다. 영업활동 현금흐름이 매년 증가하고 있기 때문에 FCF는 자연스럽게 증가하고 있다. ROE는 지배 당기순이익이 적자이기에 마이너스를 기록했고, 부채비율은 387.5%로 상당히 높은 수준이다. 신용등급이 BB로 좋은 편이 아니다. BPS는 1,045원으로 매년 증가하고 있다.

대유에이텍 주가 분석

1. 대유에이텍의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 대유에이텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 472억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 4,720억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 4,234원이 되겠다. 현재 주가가 1,585원이니 적정주가보다 한참 낮은 것을 알 수 있다.

2. 대유에이텍 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 9월에 주가가 급등했고, 올해 1월에 다시 한번 급등했다. 그리고 4월 말에 다시 한번 급등, 6월말에 또 한 번 급등, 오늘 급등을 했었다. 현재 대유에이텍의 주가는 기업 가치 대비 상당히 저평가로 보인다. 현재 실적도 잘 나오고 있고 순이익도 꾸준히 증가세이기 때문에 기업 상황은 상당히 좋아 보인다. 따라서 대유에이텍에 투자를 생각해본다면 해보는 것도 좋다고 생각된다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.