오늘은 에스씨디 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲에스씨디는 1987년 4월에 설립되어 냉장고 관련 부품과 에어컨 관련 부품, 기타 가전제품용 부품을 생산 및 판매하는 사업을 영위하고 있다. 2000년 7월에 코스닥 시장에 상장했다. 가전제품용 부품 제조업에서 자동차부품 제조 및 판매업으로 사업 영역을 확대하고자 하며, 홍콩, 중국 광저우, 베트남 등에 자동차 및 전동기 모터 제조 판매회사들을 연결대상 종속법인으로 보유하고 있다. 그렇다면 에스씨디 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

에스씨디 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그러면서 영업이익도 꾸준히 증가하고 있다. 당기순이익은 2019년에 크게 감소하여 적자를 기록했지만 작년에 다시 흑자 전환에 성공했다.

▲▲▲자산은 매년 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가하는 주원인은 부채의 증가 때문이다. 자본은 2019년에 오히려 감소했다가 2020년에 27억 원 정도가 증가했다. 부채는 매년 100억 이상이 증가하고 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기에 실적이 감소했다가 3분기에 크게 증가했고, 4분기에는 소폭 감소했다. 그러면서 매출원가도 같은 양상을 띄고 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 30억 원대로 꾸준히 유지하고 있다. 영업이익을 보면 분기 실적이 그래도 450억 이상은 돼야 흑자가 나오는 것으로 보인다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다는 감소했지만 매출원가, 판매비와 관리비 감소로 영업이익은 오히려 증가했다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 에스씨디의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡혀있었음을 알 수 있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 3분기에 현금흐름이 더해지면서 2020년 영업활동 현금흐름은 119억 원으로 당기순이익인 38억 원보다 훨씬 나은 금액을 기록하고 있다.

3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 꾸준히 감소하고 있다. 작년에는 영업활동 현금흐름이 좋았고 CAPEX는 감소하면서 FCF는 100억이 넘은 금액을 기록했다. ROE는 당기순이익의 흑자 전환으로 플러스를 기록했고, 부채비율은 50.85%로 매년 증가하고 있다. BPS는 2,140원으로 2019년보다 증가했고, 배당은 주당 20원으로 1.19%에 해당하는 금액이다.

에스씨디 주가 분석

1. 에스씨디의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 에스씨디의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 52억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 1,040억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,151원이 되겠다. 현재 주가가 2,550원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.

2. 에스씨디 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 말부터 주가가 움직이기 시작했다. 작년 말에 급등한 뒤에 하락했으며, 올해 3월 말부터 주가가 다시 상승세를 타기 시작했다. 그리고는 오늘 주가가 급등했음을 알 수 있다. 현재 에스시디의 주가는 기업 가치 대비 고평가로 판단된다. 오늘 주가가 급등하기 전의 주가가 기업 가치에 적정한 주가로 보인다. 그렇기 때문에 주가가 급등한 상황에다가 고평가 된 상황이기에 리스크를 안고 지금 들어갈 이유는 없어 보인다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.