안녕하세요. 오늘은 에스엘바이오닉스의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. BLU(Back Light Unit)는 현재 에스엘바이오닉스의 가장 큰 비중을 차지하는 시장이며, 2013년 삼성 TV BLU에 플립칩 채택으로 크게 성장했습니다. 에스엘바이오닉스의 독자적인 LED Flip-Chip 제작기술로 다양한 고객군에게 적합한 제품군을 맞춤형으로 제작하여 대응하고 있으며, 플립칩은 광속과 방열 특성에서 수평형 칩을 크게 능가하고 있으며 가격경쟁력을 가질 수 있는 상황입니다. 그렇다면 에스엘바이오닉스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

에스엘바이오닉스 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 감소했지만 작년에 다시 증가한 모습입니다. 그러나 영업이익의 적자금액은 매년 증가하고 있습니다. 당기순이익은 2019년에 적자금액이 크게 증가했고, 작년에는 그 금액이 줄어들어 -2억 원을 기록했습니다. 자산은 2019년에 감소하다가 작년에 증가했으며, 작년 자산을 보면 부채가 약 21억 원이 증가했고 자본은 약 210억 원이 증가했습니다. 즉, 자본의 증가가 많았다는 것을 알 수 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 3분기에 많은 실적을 기록했음을 알 수 있습니다. 그러면서 매출원가도 증가했는데, 판매비와 관리비는 오히려 4분기에 많은 금액을 기록했습니다. 그러면서 영업이익은 하반기로 갈수록 계속 적자금액이 증가했습니다. 그리고 올해 들어서 1분기에 실적이 더 감소했다가 2분기에 증가하는 모습을 보여주고 있지만 영업이익은 계속 감소하고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 에스엘바이오닉스의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있는 것을 알 수 있습니다. 그러나 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎여나가면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -30억 원으로 당기순이익인 -2억 원보다 더 감소한 것을 알 수 있습니다.

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 2019년에 크게 감소했다가 작년에 소폭 증가했습니다. 그러나 영업활동 현금흐름이 이미 마이너스를 기록했기 때문에 FCF는 마이너스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익의 적자로 계속 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 37.98%로 매년 감소하고 있습니다. BPS는 1,179원으로 이 역시 계속 감소하고 있습니다.

에스엘바이오닉스 주가 분석

에스엘바이오닉스의 적정주가는?

그렇다면 에스엘바이오닉스의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

작년 매출실적이 286억 원이로 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 572억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 1,383원이 되겠습니다. 현재 주가가 957원이니 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있습니다.

에스엘바이오닉스 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다.

주가 흐름을 보면 작년 말에 주가가 급락한 것을 알 수 있습니다. 그리고는 보합권에서 움직이는 듯 보였으나 다시 감소했고, 그 이후 다시 보합권에서 움직이고 있습니다. 현재 주가는 기업 가치 대비 저렴한 주가이긴 합니다. 하지만 재무제표가 좋은 상황이 아니기에 투자 시 리스크가 커 보입니다. 따라서 투자할 생각이 있다면 기업에 대해 좀 더 분석을 하여 투자하기를 권합니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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