오늘은 오픈베이스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲오픈베이스는 각종 컴퓨터 및 관련 기자재의 제조/판매업, 각종 컴퓨터 통신장비 제조 판매 및 통신 소프트웨어 개발업 등을 영위할 목적으로 1992년 9월 설립됐다. 주력 사업부문은 스위치 제품군을 생산하는 네트워킹 솔루션, 스토리지 솔루션 사업 등이 있다. 동사는 빠르게 변하는 시장의 특성에 대응하기 위하여 지속적으로 성장하고 발전할 수 있는 사업영역 발굴 및 기존 비즈니스의 기반을 더욱 공고히 하고, 신규 시장 개척을 목표로 하고 있다. 그렇다면 오픈베이스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

오픈베이스 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년에 실적이 110억 가량이 증가했다가 작년에는 20억 정도 감소했다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 2019년보다 증가한 것을 볼 수 있다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가하기 때문이다. 부채는 2019년 대비 약 70억 원이 증가하고, 자본은 약 27억 원이 증가했다. 즉, 부채가 자본의 증가액보다 많다는 것이다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 상당히 많은 실적을 기록한 것을 볼 수 있다. 그러면서 매출원가도 급격히 증가했지만, 판매비와 관리비는 오히려 감소한 모습이다. 4분기 실적이 이렇게 증가한 것을 보면 매년 4분기마다 실적이 증가하는 것인지 아니면 작년만 이례적으로 그런 것인지를 확인해볼 필요성이 있겠다. 2018년 실적이 2019년과 100억 정도밖에 차이가 안나는 것을 보면 4분기마다 실적이 많이 나오는 것이라고 예상할 수 있겠다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 오픈베이스의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기에 현금흐름이 깎여 나갔지만 2분기에 다시 확보한 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 97억 원으로 당기순이익인 26억 원보다 훨씬 나은 금액을 기록한 것을 알 수 있다.

3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 꾸준히 증가하고 있다. 2019년보다 영업활동 현금흐름이 감소했기 때문에 FCF 역시 감소한 것을 알 수 있다. ROE는 매년 증가하면서 작년 3.82%를 기록했다. 부채비율은 92.24%로 매년 증가하고 있다. BPS는 2,108원으로 꾸준히 증가하고 있고, 배당은 주당 15원으로 0.46%에 해당하는 금액이다.

오픈베이스 주가 분석

1. 오픈베이스의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 오픈베이스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 37억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 740억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,355원이 되겠다. 현재 주가가 4,625원이니 거의 2배 가까이 차이 나는 것을 알 수 있다.

2. 오픈베이스 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년에는 주가가 거의 움직이지 않다가 하반기부터 하락세였음을 알 수 있다. 그리고 올해 3월부터 보합권에서 움직이다가 5월 들어서서 주가가 상승하기 시작하더니 최근에 계속 급등하고 있다. 그러면서 한순간에 주가가 1.5배 증가했다. 오픈베이스의 주가가 급등한 이유는 탄소나노튜브 관련주로써 투자자들에게 주목을 받았기 때문이다. 그러나 현재 오픈베이스의 주가는 기업 가치 대비 상당히 고평가라고 판단되기 때문에 리스크를 안고 들어갈 이유는 없어 보인다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.