안녕하세요. 오늘은 이녹스의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 이녹스는 2001년 새한마이크로닉스로 설립된 후 2005년 이녹스로 사명을 변경했으며, 2017년 6월 존속회사 이녹스와 신설회사 이녹스첨단소재로 인적 분할됐습니다. 지주회사이며, 자전거 사업 분야의 레저부문인 알톤스포츠, 투자회사인 아이베스트 및 2차전지 음극재용 원소재를 생산하는 티알에스를 종속회사로 두고 있습니다. 종속회사 이외에 IT 첨단소재를 생산하는 이녹스첨단소재를 관계회사를 두고 있습니다. 그렇다면 이녹스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

이녹스 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 크게 감소했다가 작년에 다시 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 2019년에 감소하여 적자를 기록했다가 작년에 다시 증가하여 흑자 전환에 성공한 것을 볼 수 있습니다. 그리고 자산 역시 2019년에 감소했다가 작년에 다시 증가한 것을 볼 수 있습니다. 작년 자산을 보면 부채가 약 48억 원이 감소하고 자본이 약 120억 원이 증가했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 실적이 크게 감소한 것을 볼 수 있습니다. 그러면서 영업이익도 크게 감소한 모습을 보여주고 있습니다. 그러나 올해 들어서 실적에 크게 증가했고 계속 증가하고 있으며, 그러면서 영업이익 역시 좋은 수준을 보여주고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 이녹스의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔으나 현금유입이 없는 수익이 더 많았던 것을 알 수 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금이 깎이기도 하고 확보하기도 하는 것을 알 수 있습니다. 2020년 영업활동 현금흐름은 25억 원으로 당기순이익인 124억 원에 비해 크게 적은 금액임을 알 수 있습니다.

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 매년 적은 금액을 기록하고 있습니다. 감소한 영업활동 현금흐름보다도 적은 금액이기에 FCF는 플러스를 유지하고 있습니다. ROE는 당기순이익 흑자 전환 성공으로 플러스를 기록했고, BPS는 14,695원으로 2019년보다 증가했습니다.

이녹스 주가 분석

이녹스의 적정주가는?

그렇다면 이녹스의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

2020년 영업이익이 106억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,060억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 11,335원이 되겠습니다. 현재 주가가 27,600원이니 적정주가보다 2배 높은 것을 알 수 있습니다.

이녹스 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보겠습니다

주가 흐름을 보면 올해 4월 말부터 주가가 급등하기 시작하더니 6월 말에 다시 한번 급등한 것을 볼 수 있습니다. 그리고는 현재 주가에 머물러 있습니다. 단기 이동평균선이 밑에서 받쳐주면서 주가가 계속 상승하는 모습입니다. 현재 주가는 기업가치 대비 고평가로 보입니다. 즉, 주가가 많이 상승한 상황에서 지금 굳이 들어갈 이유는 없어 보입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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