안녕하세요. 오늘은 일성건설의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 일성건설은 1978년 설립되어 토목공사와 건축공사, 녹지조성사업 등의 조경공사, 아파트 분양사업 등으로 성장해 온 종합건설회사입니다. T/K, SOC(BTL) 등으로 발주되는 공사의 입찰에 참여하고 있으며, 신탁사업, 재정비 및 재개발사업, FED 및 해외 토목 등 시장 개척을 통한 수주 확대와 공공택지 확보를 통한 분양사업 활성화에 주력하고 있습니다. 2020년 대한건설협회에서 발표한 자료에 따르면 시공능력 평가액 기준으로 도급순위 68위라고 합니다. 그렇다면 일성건설 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

일성건설 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 2019년까지 실적이 증가하다가 작년에 약 440억 원이 감소한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년보다 증가한 모습입니다. 자산 역시 매출과 마찬가지로 2019년에 증가했다가 작년에 감소하는 모습을 보여주고 있으며, 부채가 약 510억 원이 감소하고 자본은 약 10억 원이 감소했습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 실적이 크게 증가했습니다. 그러면서 매출원가, 판매비와 관리비 모두 같이 증가했으나 영업이익도 증가한 모습입니다. 그리고 올해 들어서 실적이 계속 증가하고 있습니다. 올해 2분기 실적이 1,000억 원을 넘긴 것을 볼 수 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 일성건설의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡히고 있습니다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서는 현금흐름이 깎이거나 확보하는 분기가 있지만 확보한 금액이 더 많습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 307억 원으로 당기순이익인 29억 원보다 약 10배 많은 금액을 기록했습니다.

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 2019년과 비슷한 금액을 기록했습니다. 상당히 적은 금액을 기록하면서 FCF는 플러스를 기록했습니다. ROE는 3.16%로 증가했고, 부채비율은 230.57%로 감소했습니다. 그리고 올해 2분기 부채비율이 251.11%로 다시 증가하는 모습입니다. BPS는 1,673원으로 감소했으나 올해 2분기는 1,840원으로 다시 증가했습니다. 배당은 15원으로 배당수익률 1.32%가 되겠습니다.

일성건설 주가 분석

일성건설의 적정주가는?

그렇다면 일성건설의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 영업이익을 112억 원으로 설정하고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,120억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 2,073원이 되겠습니다. 현재 주가가 5,640원으로 적정주가보다 2배 이상 높은 것을 알 수 있습니다. 

일성건설 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

주가 흐름을 보면 올해 4월부터 주가가 본격적으로 상승하기 시작했습니다. 2~3개월 간격으로 주가가 튀어 올라가는 것을 볼 수 있습니다. 일성건설의 주가가 급등하는 이유는 이재명 관련주이기 때문입니다. 즉, 기업 가치가 반영된 주가 상승이 아니며, 게다가 현재 주가는 기업 가치 대비 상당히 고평가 상태입니다. 따라서 리스크가 상당히 큰 투자가 될 것이고, 급등한 상황에서 절대 따라 들어가기보다는 더 나은 기업을 찾기를 권합니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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