오늘은 조비 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲조비는 과학적 토양검정을 통해 공급되는 친환경 맞춤 비료와 완효성 비료 등을 생산할 수 있는 공정을 갖춘 비료 전문 메이커로서 280여 개 품목의 복합비료를 생산하여 농협 및 대리점을 통하여 판매하고 있다. 비료산업은 천연가스 산유국이나 인광석, 염화가리 등 주요 원료 생산국을 제외하고는 국내수급을 안정적으로 유지하기 위한 내수 충당 목적의 사업이다. 원자재를 수입에 의존하고 있어 국제 경쟁력이 약하며, 원자재 가격 변동에 영향을 많이 받는다고 한다. 그렇다면 조비 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

조비 재무제표 분석

1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에 오히려 감소한 모습이다. 그래도 작년에 다시 상승하여 좋은 실적을 기록했다.

▲▲▲자산은 매년 감소하고 있다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소하고 있기 때문이다. 2018년부터 작년까지 부채는 약 90억 원이 감소했다. 그러나 자본은 약 30억 원이 증가한 것을 볼 수 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기에 가장 좋은 실적을 기록했다. 그리고는 실적이 계속 하락했다. 그러면서 매출원가도 2분기에 가장 많은 금액을 기록하고 하반기로 갈 수록 하락하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비 역시 같은 추세를 보여주고 있다. 올해 1분기 실적은 작년 1분기 실적보다 더 많은 금액을 기록했다. 그러나 영업이익은 0.5억 원 높은 수준이다.

2. 영업활동 현금흐름

다음은 조비의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.

▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡히는 것을 알 수 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 2분기에 현금흐름이 많이 깎여 나갔는데 3, 4분기에 그보다 많은 현금흐름을 확보했다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 82억 원으로 당기순이익인 30억 원보다 많은 금액을 기록했다.

3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년에 감소했지만 2020년에 증가했다. 그래도 많은 금액이 아니다. 영업활동 현금흐름이 크게 증가했기 때문에 FCF 역시 증가한 모습을 보여준다. ROE는 당기순이익 흑자 전환 성공으로 플러스를 기록하고 6.06%라는 좋은 수치를 기록했다. 부채비율은 71.58%로 매년 감소하고 있다. BPS는 9,864원으로 2019년보다 증가했다.

조비 주가 분석

1. 조비의 적정주가는?

▲▲▲그렇다면 조비의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 38억 원이고 동일업종 멀티플 24를 부여하면 적정 시가총액은  912억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 17,564원이다. 현재 주가가 32,850원이니 적정주가보다 한참 높은 것을 알 수 있다.

2. 조비 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 작년 11월까지 주가가 하락하다가 그 이후 조금씩 상승하는 상승세를 보여주었다. 그리고 올해 6월부터는 보합권에서 움직였는데 최근 들어 상승세를 겪더니 주가가 급등하여 현재 주가에 안착했다. 현재 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보인다. 게다가 주가가 급등한 만큼 다시 조정받아 하락할 가능성이 클 것으로 보인다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.