오늘은 박영선 테마주인 캐리소프트의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲캐리소프트는 2014년 10월 유튜브 '캐리와 장난감 친구들' 채널을 시작으로 어린이 방송국 '캐리 TV'로 성장한 어린이와 가족 콘텐츠 IP 전문 기업이다. 키즈&패밀리 콘텐츠를 기획, 제작하여 인터넷 동영상 서비스, OTT, IPTV, CATV 등의 다양한 플랫폼에서 자체 채널을 운영하고 있다. '캐리'로 통칭되는 콘텐츠IP, 브랜드, 미디어 역량을 기반으로 커머스, 공연사업, 키즈카페, 교육 및 출판, 리빙&뷰티 사업으로 사업모델을 확대하고 있다. 박영선 테마주인 캐리소프트의 적정주가는 얼마인지, 앞으로의 주가전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

 1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출액을 보면 2018년 크게 증가했던 매출액이 2019년에 아주 소폭 감소했다. 그렇지만 영업이익과 당기순이익은 계속 감소하고 있다. 2020년 매출액은 매우 크게 감소할 것으로 보이며, 영업이익과 당기순이익의 적자금액은 더 증가할 것으로 전망된다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 2019년 자산이 매우 크게 증가했는데 그 이유는 2019년에 상장했기 때문이다. 2020년 3분기 기준 부채는 증가하고 자산은 감소했다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 수출실적은 거의 없다시피 하고 있다. 매출액의 대부분은 내수에서 발생하고 있다. 사업의 특성상 매출원가는 없으며, 매출이 증가하면 판매비와 관리비가 증가하는 형태이다.

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

다음은 영업활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 상당히 적게 잡혀있다. 하지만, 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채 역시 상당히 적게 잡혀있다. 그렇기 때문에 영업활동 현금흐름과 당기순이익의 큰 차이가 없다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 1분기에 많고 나머지 2, 3분기는 많지가 않다. 재무활동 현금흐름에서는 유입액은 없고 유출액만 아주 조금씩 잡혀있다.

 3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 감소하고 있으며, 2020년에는 더욱 감소할 것으로 보인다. FCF는 영업활동 현금흐름이 좋지 않기 때문에 이 역시 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 당기순이익이 적자이기 때문에 이 역시 마이너스를 기록하고 있으며, 부채비율은 2020년 3분기 기준 35.49%로 2019년에 비해 상당히 증가한 모습이다. BPS는 2,435원으로 2019년 대비 감소한 것을 알 수 있다.

 4. 캐리소프트의 적정주가는?

그렇다면 캐리소프트의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.

▲▲▲2020년 예상 매출실적이 60억 원이고, PSR을 3으로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 180억 원이 되겠다. 따라서 적정주가는 2,662원이다. 현재 주가가 6,560원이니 적정주가와 큰 차이가 나는 것을 알 수 있다.

 5. 캐리소프트 주식 차트

다음은 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲차트를 보면 2020년 주가는 거의 움직이지 않았다. 3,500원에서 5,800원 사이에서만 유지됐다. 그러나 오늘 주가가 급등하면서 6,560원까지 기록했다. 하지만 이는 일시적인 상승으로 보인다. 즉, 기업의 실적이나 가치가 반영된 주가가 아니기 때문에 얼마든지 하락할 가능성이 크겠다.