오늘은 현대에너지솔루션의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲현대에너지솔루션은 2016년 12월 설립된 동사는 Total Energy Solution Provider로서 단결정 고효율 셀부터 모듈, 인버터 및 ESS 등의 시스템 설치까지 태양광 에너지 사업을 영위하고 있다. 2018년 본격적으로 인버터 및 ESS 판매를 개시하며 기존 주력으로 하던 태양광 모듈 판매뿐 아니라 시스템 부문 제품의 매출 비중을 크게 확대하고 있다. 2020년 7월 태양광 스마트팩토리를 완공해 총 1.35GW 규모의 태양광 모듈 생산능력을 확보하기도 했다. 그렇다면 현대에너지솔루션의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.

 1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 증가하고 있는 모습이다. 2020년 예상 매출실적을 보면 2019년보다는 감소할 것으로 전망하고 있다. 그래서 영업이익과 당기순이익도 감소할 것으로 보고 있다.

▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가했던 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 2020년 3분기 기준 자산은 감소했으며, 부채가 감소했다. 자본은 비슷한 수준을 유지하고 있다.

▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 수출 실적이 분기가 지날수록 감소하고 있다는 것을 알 수 있다. 그리고 2분기에는 1분기와 매출실적이 거의 같지만 매출원가가 크게 차이가 나고 있다. 대신 1분기에 비해 판매비와 관리비는 감소했다.

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

다음은 영업활동 현금흐름을 보자.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 증가하고 있다. 그러나 2분기 만을 제외하고는 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 크게 깎이면서 결국 영업활동 현금흐름은 2분기 만을 제외하고는 당기순이익보다 크게 적은 것을 알 수 있다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 2분기에 유입액이 증가하고 3분기에 유출액이 증가했다. 재무활동 현금흐름에서는 2분기에 유입액이 감소하고 유출액은 매 분기 비슷하다.

 3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있으며, 2020년에도 증가할 것으로 전망하고 있다. FCF는 최근 계속 마이너스를 기록하다가 2020년은 플러스를 전망하고 있으며 ROE는 간신히 0%를 넘을 것으로 보고 있다. 부채비율은 2020년 3분기 기준 36.93%로 2019년보다 감소하고 있다. BPS는 27,589원으로 이 역시 크게 감소했다.

 4. 현대에너지솔루션의 적정주가는?

그렇다면 현대에너지솔루션의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.

▲▲▲적정주가를 보면 52,000원과 45,000이다. 현재 주가가 33,300원이니 어느 경우이든 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있다.

 5. 현대에너지솔루션 주식 차트

다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 꾸준히 증가하고 있던 주가가 올해 들어서 계속 감소하고 있다. 아무래도 2020년에 실적이 감소해서 그런 것으로 보인다. 하지만, 현재 주가는 저평가로 판단하고 있는 만큼 현대에너지솔루션에 투자하려면 장기적으로 바라볼 필요성이 있어보인다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.