오늘은 효성티앤씨의 적정주가와 앞으로의 주가전망에 대해 알아보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲효성티앤씨는 효성의 인적분할에 따라 18년 6월 설립, 7월 유가증권시장에 재상장했으며 섬유/무역 사업을 영위하고 있다. 섬유사업부문에서는 고부가가치, 고기능성 섬유소재인 스판덱스와 나이론원사 등을 생산하고 있다. 무 사업부문에서는 철강 및 화학 분야를 중심으로 물류, 유통 등 다양한 사업영역을 영위하고 있다. 세계 시장점유율 1위인 스판덱스는 고부가가치 제품 판매 확대와 동유럽과 같은 신시장 개척을 통해 글로벌 시장 지배력을 확대하고 있다. 이 효성티앤씨의 주가가 현재 꾸준히 상승 중에 있다. 그렇다면 기업의 적정주가와 앞으로의 주가전망이 어떻게 될지 알아보도록 하겠다.

 1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲먼저 매출액을 보면 2018년에서 2019년 매출액의 증가가 엄청난 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 2배를 훨씬 뛰어넘는 실적을 거두었다. 그리고 작년인 2020년 매출은 2019년 대비 감소할 것으로 전망하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 감소할 것으로 전망하고 있다.

▲▲▲자산은 2019년 증가했다가 2020년 다시 감소할 것으로 전망하고 있으며, 2020년 3분기 사잔을 보면 부채가 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 반면, 자본은 오히려 증가한 모습이다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 2019년 대비 2020년 매출실적이 감소한 것을 볼 수 있다. 매출액이 감소하면 매출원가도 감소하는 구조이며, 판매비와 관리비 역시 감소한 것을 알 수 있다. 또한, 분기 매출실적이 1조 천억은 넘어야 영업이익이 흑자를 기록할 것으로 보인다.

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

다음은 분기 현금흐름을 보자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 작년 3분기 중 2분기가 확실히 안좋은 것을 확인할 수 있다. 그러나 현금유출이 없는 비용과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 확보해주면서 영업활동 현금흐름은 2019년 대비 상당히 증가한 것을 알 수 있다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 각 분기마다 유입액이 비슷한 수준을 기록하고 있고 유출액은 분기별 꾸준히 증가하고 있다. 반면 재무활동 현금흐름은 투자활동 현금흐름에 비해 상당히 많은 금액들이 유입되고 유출되고 있으며, 3분기 유입액과 유출액이 상당히 증가한 것을 알 수 있다.

 3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 2019년 증가했다가 2020년 크게 감소할 것으로 보이며, 영업활동 현금흐름이 상당히 좋고 CAPEX는 감소했기 때문에 FCF는 더 증가할 것으로 전망하고 있다. ROE는 그래도 20% 근처를 유지하고 있으며, 부채비율은 3분기 기준 368.13%로 상당히 많은 비율이지만, 기업 재무상황을 볼 때 그래도 감당할 수 있는 수준으로 보인다. BPS는 2020년 소폭 감소할 것으로 보이고, 배당은 2020년 2,523원으로 0.87%에 해당하는 금액이다. 그래도 배당금은 매년 증가하고 있다.

 4. 효성티앤씨의 적정주가는?

그렇다면 효성티앤씨의 적정주가는 얼마인지 알아보자.

▲▲▲각 투자기업이 제시한 목표가는 47만 5천 원부터 80만 원까지 상당히 폭이 큰 것을 알 수 있다. 그렇기에 이는 참고 용도로만 생각하고 투자는 본인의 판단에 맞춰서 하면 될 것이다.

 5. 효성티앤씨 주식 차트

다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 10월 이수 주가는 계속 고공행진을 하고 있다. 그래서 현재 시가총액은 2조를 넘어섰다. 2020년 예상 매출실적이 2,212억으로 멀티플을 10을 주면 적정 시가총액은 2조 2120억이 된다. 즉, 현재 주가는 이제 적정주가에 닿은 것을 알 수 있다. 또한, 주가가 최근 급등했기 때문에 들어가는 것은 고민해볼 필요가 있을 것 같다.