안녕하세요. 오늘은 SK텔레콤의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. SK텔레콤의 사업은 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, 전화, 초고속 인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷 포털 서비스 등의 기타 사업으로 구분됩니다. 시장점유율은 무선통신사업(MVNO제외) 약 47%, 초고속인터넷부문은 약 29%, IPTV부문은 약 30% 수준이며, 연결대상 종속회사는 SK텔링크, 11번가 등을 포함한 48개입니다. 금년 중 지주회사와 존속회사로 분할할 예정이라고 합니다. 그렇다면 SK텔레콤 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

SK텔레콤 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있습니다. 영업이익은 2019년에 감소했으나 작년에 다시 증가했으며, 당기순이익 역시 2019년에 감소했다가 작년에 증가했습니다. 그리고 올해 매출실적은 더 증가할 것으로 전망되며, 그에 따라 영업이익과 당기순이익도 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

자산은 매년 증가하고 있습니다. 작년 자산을 보면 부채와 자본 모두 증가했으며, 자본의 증가액이 더 많은 것을 알 수 있습니다. 그리고 올해 자산은 더 증가할 것으로 전망하고 있으며, 부채는 오히려 감소하고 자본이 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 매출실적이 계속 증가한 것을 볼 수 있습니다. 그러나 영업이익은 오히려 3분기까지 증가하고 4분기에 감소했습니다. 그리고 올해 들어서 매출실적은 유지하는 것을 볼 수 있고, 영업이익은 계속 증가하고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 SK텔레콤의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 상당히 많은 금액을 기록하고 있습니다. 현금유입이 없는 수익 역시 큰 금액을 기록하고 있으나 비용에 비하면 한참 적은 금액입니다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 분기마다 현금흐름을 확보하면서 2020년 영업활동 현금흐름이 58,219억 원으로 상당히 많은 금액을 기록했습니다. 게다가 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름은 마이너스를 기록하는 등 좋은 현금흐름을 보여주고 있습니다.

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 매년 증가하고 있습니다. 작년 CAPEX가 3조 5천 억원이 넘은 금액이었으나 영업활동 현금흐름이 워낙 많다 보니 FCF는 2조 2천억을 넘긴 것을 볼 수 있습니다. ROE는 6.44%로 2019년보다 증가했고, 올해는 10.51%로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 부채비율은 96.37%로 상당히 안정적이고, 신용등급도 AAA로 매우 좋습니다. BPS는 332,887원으로 매년 증가하고 있습니다. 배당금은 10,000원으로 배당수익률 4.2%에 해당하며 높은 편입니다.

SK텔레콤 주가 분석

SK텔레콤의 적정주가는?

그렇다면 SK텔레콤의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

증권사에서 제시한 목표가를 보면 35만원부터 43만 원까지를 목표가로 보고 있습니다. 현재 주가는 313,000원으로 아직 주가 상승여력이 남은 것을 알 수 있습니다.

SK텔레콤 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

주가 흐름을 보면 올해 3월부터 주가가 급등한 것을 볼 수 있습니다. 그러다가 최고가 339,500원을 기록한 뒤에는 계속 하락하고 있으며, 오늘 다시 상승한 모습을 보여주고 있습니다. SK텔레콤의 재무상황은 상당히 좋고 앞으로도 계속 좋아질 것으로 전망되며, 현재 주가는 기업 가치 대비 저평가로 보이기에 장기적으로 투자하는 것도 좋을 것이라 판단됩니다. 게다가 배당금도 많아서 투자하고 묻어두면 제일 좋을 듯합니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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