오늘은 바이오로그디바이스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲태웅로직스 적정주가, 주가전망은? 수에즈 운하 사고로 인한 급등 |
▲▲▲바이오로그디바이스는 2012년 7월 16일에 설립되었으며 스마트폰 카메라 모듈 부품을 제조 및 공급하는 것을 주요 사업으로 하고 있다. 주요 제품 라인업은 휴대폰용 카메라의 Actuator에 탑재되는 AF/OIS FPCB Assy 제품을 생산하는 VCM 모듈 사업과 ISM 모듈 사업으로 구성된다. 지문 인식 센서 및 알고리즘과 소프트웨어의 개발을 토대로 BF10A, BF30A, BF50A 개발을 완료하였으며, BF70A를 개발 중에 있다고 한다. 그렇다면 바이오로그디바이스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러면서 당기순이익도 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 영업이익은 2018년에 증가했다가 2019년에 감소했다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년과 비슷한 실적을 기록하거나 약간 증가할 것으로 전망된다. 하지만, 영업이익과 당기순이익은 감소하다 못해 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 매년 증가하고 있으며, 자산이 증가하고 있는 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 2019년 자산 기준 자본의 증가액이 많은 것을 볼 수 있다. 2020년 자산은 2019년에 비해 더 증가했는데, 이 때는 부채가 크게 증가하고 자본은 오히려 감소했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 유지하고 있는데 2019년 4분기에 판매비와 관리비가 크게 증가한 것으로 보아 2020년 4분기에도 증가할지는 지켜봐야 할 것이다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용에서 현금흐름이 비슷한 금액이 꾸준히 잡히고 있지만, 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 크게 깎이고 있다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 마이너스를 기록할 것으로 전망된다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 투자활동 현금흐름에서 유입액이 적은 것을 볼 수 있다. 반면 유출액은 꾸준히 금액을 유지하고 있다. 재무활동 현금흐름에서는 2, 4분기에 유입액이 증가한 것을 볼 수 있다. 유출액도 증가하기는 했지만 유입액 증가액이 비하면 적은 수준이다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX를 보면 2018년에 감소했다가 2019년에 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 2020년 CAPEX는 2019년보다 훨씬 증가할 것으로 보인다. FCF는 영업활동 현금흐름이 마이너스였던 만큼 이 역시 마이너스를 기록할 것으로 보인다. ROE는 2018년, 2019년 모두 10% 이상의 좋은 성적을 거두었는데 2020년에는 마이너스를 기록할 것으로 보인다. 부채비율은 114.41%로 2019년에 비해 2배 가까이 증가했고, BPS는 1,757원으로 2019년보다 감소했다.
4. 바이오로그디바이스의 적정주가는?
그렇다면 바이오로그디바이스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 영업이익이 적자이기 때문에 2019년 영업이익으로 계산해보면, 멀티플 10을 부여했을 때 적정 시가총액은 700억 원이다. 즉, 적정주가는 2,384원이다. 현재 주가가 2,125원이니 적정하다고 볼 수 있겠다.
5. 바이오로그디바이스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 주가 흐름이 보합권에서 움직인 것을 알 수 있다. 2020년에 대부분의 주가가 크게 상승했는데 바이오로그디바이스는 그 영향을 못 받은 것으로 보인다. 그러다가 최근 주가가 급등하는 일이 한 번씩 일어난 것을 볼 수 있다. 이번에도 주가가 급등했는데, 별 이유가 없었기 때문에 시황 급등 관련 조회공시 요구를 받았다. 즉, 현재 주가는 단순 상승으로 보이며, 기업 가치와도 맞는 적정한 주가이기 때문에 주가는 얼마든지 하락할 가능성이 매우 크겠다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.