남선알미늄 주식 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 남선알미늄의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 남선알미늄은 1947년 설립되었으며 1978년 유가증권시장에 상장했습니다. 창업 이래 알미늄 산업의 종합 Maker로서 축적된 기초기술과 공정기술로 국내 알루미늄 압출 분야에서 확고한 위치를 차지하고 있으며, 축적된 노하우 및 영업망을 바탕으로 한 적극적인 수주영업에 힘쓰고 있고, 또한 수도권 직매장 및 주요 지역 위탁장 보유로 물류 관리의 효율성을 높일 수 있는 이점이 있습니다. 그렇다면 남선알미늄 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

 

남선알미늄 주식

남선알미늄 재무제표

남선알미늄 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 매년 감소하고 있습니다. 그에 따른 영업이익을 보면 2019년에 오히려 증가했으나 작년에는 다시 감소하여 적자를 기록하게 됐습니다. 당기순이익은 매출실적과 같이 계속 감소하고 있는 것을 알 수 있습니다. 자산은 비슷한 수준을 유지하고 있으나 금액을 자세히 보면 역시 계속 감소하고 있습니다. 작년 자산을 보면 부채가 약 110억 원이 감소하고 자본은 약 100억 원이 증가했습니다.

남선알미늄 매출

포괄손익계산서에 따르면 3분기에 소폭 증가하는 듯했으나 4분기에 다시 감소하고 있습니다. 그러면서 매출원가도 같이 감소하고 있으며, 판매비와 관리비는 반대로 증가하면서 영업이익의 적자금액이 증가했습니다. 그리고 올해 들어서는 작년보다 매출이 더 줄어들었고, 매출원가가 크게 감소해 영업이익의 적자 금액은 줄어든 상황입니다.

영업활동 현금흐름

다음은 남선알미늄의 영업활동 현금흐름입니다.

남선알미늄 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡혔으나 현금유입이 없는 수익 역시 비용과 비슷하게 잡힌 것을 볼 수 있습니다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎여나가면서 작년 영업활동 현금흐름은 -90억 원으로 당기순이익인 105억 원보다 크게 적은 것을 알 수 있습니다.

남선알미늄 재무제표

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 매년 감소하고 있습니다. 작년 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익의 감소로 이 역시 감소하고 있으며, 부채비율은 55.72%로 매년 감소하고 있습니다. BPS는 1,716원으로 이는 계속 증가하고 있는 상황입니다.

 

남선알미늄 주가 분석

남선알미늄의 적정주가는?

그렇다면 남선알미늄의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 당기순이익을 440억 원으로 설정하고 동일업종 멀티플인 12.5를 부여하면 적정 시가총액은 5,500억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 4,991원이 되겠습니다. 현재 주가가 4,095원이니 아직 약 25%의 상승여력이 남았습니다.

남선알미늄 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

남선알미늄 주식차트

주가 흐름을 보면 작년부터 올해 7월까지 주가가 계속 하락한 것을 알 수 있습니다. 그리고 7월 들어서는 원자재 가격의 상승 소식으로 주가가 상승하기도 했으나 곧장 다시 하락한 모습입니다. 그리고는 최저가인 3,375원을 기록한 뒤 다시 상승세로 돌아섰습니다. 주가가 상승한 이유는 쌍용차 인수 후보 1위라는 소식이 전해졌기 때문입니다. 현재 남선알미늄의 주가는 기업 가치 대비 저평가 상태입니다. 게다가 현재 주가가 모든 이동평균선을 뚫고 올라간 상황입니다. 따라서 투자를 고려한다면 들어가 보는 것도 좋은 선택일 것으로 보입니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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