오늘은 탄소나노튜브 관련주인 상보의 적정주가와 앞으로의 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲쎌마테라퓨틱스 적정주가, 주가전망은? 코로나 치료제 임상 3상 기대 |
▲▲▲상보는 1989년 4월에 설립되어 2007년 10월 코스닥증권시장에 상장됐다. 주요 사업부로는 디스플레이용 광학필름을 중심으로 차량 및 건축용 윈도우필름, 미디어필름, 신소재 등의 사업을 영위하고 있다. 디스플레이용 광학필름 산업은 글로벌 경제성장률이 높을수록 매출이 증가하는 성향이 있으며, 국가별 TV보유율, 휴대폰 보급률이 증가함에 따라 매출이 증가하는 경향이 있다고 한다. 이렇게 탄소나노튜브 관련주인 상보의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가전망은 어떻게 될지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있다. 그런데 영업이익은 적자였지만 2018년 잠시 흑자가 됐다가 2019년 다시 적자가 됐으며, 당기순이익은 매년 적자를 기록하고 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다는 나을 것으로 보이며, 영업이익과 당기순이익은 흑자로 전환에 성공한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 감소하고 있다. 자산이 감소하는 이유는 부채와 자본이 모두 감소하고 있다. 특히, 부채가 자본에 비해 상당히 많은 것을 알 수 있다. 2020년 3분기 기준 자산을 보면 2019년보다 부채는 10억 증가하고 자본은 약 60억 가량 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 2020년 수출 실적이 나름 괜찮은 것을 볼 수 있다. 그리고 눈여겨볼 점은 내수 실적이 매 분기 증가하고 있다는 점이다. 영업이익과 판매비와 관리비는 2019년에 비해 크게 감소한 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 영업활동 현금흐름을 보겠다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 매 분기 영업활동으로 인한 자산부채 때문에 현금흐름을 깎아먹고 있음을 알 수 있다. 그래도 3분기 현금유출이 없는 비용이 어느정도 잡히면서 영업활동 현금흐름은 플러스로 전환에 성공한 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름은 매 분기마다 유출액은 거의 없고 유입액만 조금씩 있음을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름 같은 경우에는 3분기에만 유입액과 유출액 모두 크게 증가한 것 을 볼 수 있겠다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2018년에 크게 감소했다가 2019년에는 다시 증가했으며, 2020년 CAPEX는 다시 감소할 것으로 보인다. 그러나 영업활동 현금흐름 자체가 많지 않았기 때문에 FCF는 마이너스를 기록할 것으로 보인다. ROE는 계속 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 3분기 기준 213.31%로 상당히 많은 편이다. 신용등급도 B로 좋은 편이 아닌 것을 알 수 있다. BPS는 2020년 3분기 기준 767원으로 2019년에 비해 증가했다.
4. 상보의 적정주가는?
그렇다면 상보의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲현재 BPS는 767원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 1.78이므로 적정주가는 1,365원이 되겠다. 현재 주가가 1,890원이니 적정주가보다 높은 것 을 알 수 있다.
5. 상보 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2019년에 꾸준히 감소하던 주가는 2020년이 되어 소폭 상승한 것 을 볼 수 있다. 그러다가 오늘 거래량이 급증하면서 주가도 급등했다. 그러나 현재 주가는 기업가치에 비해 비싼 편임을 알 수 있다. 게다가 기업의 재무상황도 좋은 편이 아니기 때문에 투자를 할 생각이라면 깊은 고민이 필요할 것이다.