오늘은 성호전자 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
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▲▲▲성호전자는 1973년 5월 설립되어 2001년 코스닥시장에 등록한 기업으로, 전원 공급장치(PSU)와 전기/전자 완제품 수동 회로 구성의 핵심부품인 FILM CAPACITOR 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업이다. 연결대상 종속법인으로는 필름콘덴서 등을 제조하는 중국소재의 위해한성성호전자유한공사와 주해성호전자유한공사를 보유하고 있다. 종속회사 중 위해한성성호전자유한공사는 적자 시현 중이고 주해성호전자유한공사는 당기에 흑자 전환했다. 그렇다면 성호전자 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
성호전자 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있다. 작년에는 2019년 대비 약 80억 원이 증가했다. 그러면서 적자였던 영업이익과 당기순이익은 흑자 전환에 성공한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 크게 증가했는데, 자산이 증가한 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 부채는 약 140억 원이 증가했고, 자본은 약 320억 원이 증가했다. 즉, 자본의 증가가 부채의 증가보다 많다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 3분기까지 실적이 계속 증가했다가 4분기에 주춤한 모습을 보여준다. 그러나 매출원가는 4분기까지 계속 증가했다. 판매비와 관리비는 3분기까지 계속 증가했다가 4분기에 마이너스를 기록한 모습이다. 그리고 올해 1분기 실적은 작년 4분기와 비슷하게 기록했는데 매출원가는 크게 감소했다. 그러나 판매비와 관리비에서 금액이 빠져나가 영업이익은 결국 감소했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 성호전자의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 계속 잡힌 것을 알 수 있다. 그러나 현금유입이 없는 수익 역시 많이 잡혔으며, 영업활동으로 인한 자산부채에서 2, 3, 4분기에 현금흐름이 빠져나갔다. 그래서 2020년 영업활동 현금흐름은 6억 원으로 당기순이익인 136억 원보다 130억 원이나 적은 것을 볼 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년보다 크게 증가했다. 2배 이상의 증가이다. 그러나 영업활동 현금흐름이 감소했기 때문에 FCF 역시 감소했고 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익의 흑자 전환 성공으로 23.89%라는 높은 수치를 기록했고, 부채비율은 94.01%로 2019년보다 크게 감소했다. BPS는 1,404원으로 2019년보다 증가했다.
성호전자 주가 분석
1. 성호전자의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 성호전자의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 당기순이익이 136억 원이므로 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,360억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,546원이 되겠다. 현재 주가가 2,065원이니 적정주가보다 낮은 것을 알 수 있다.
2. 성호전자 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 작년 코로나로 인한 주가 하락 이후 꾸준히 상승세로 이어진 것을 볼 수 있다. 그리고 올해 4월 들어서 주가는 다시 하락하는 듯 보였으나 다시 상승한 모습을 보여줬고, 다시 하락했지만 오늘 주가가 급등했다. 성호전자의 주가가 급등한 이유는 메타버스 플랫폼 기기 부품을 공급한다는 소식이 전해졌기 때문이다. 현재 주가는 기업 가치 대비 거의 적정 수준까지 올라왔다. 따라서 주가가 앞으로 상승여력이 있다고 해도 크지는 않아 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.