오늘은 신원 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 같이 보면 좋은 글 태경비케이 주가 분석글 |
▲▲▲신원의주요 사업은 KNIT, SWEATER를 OEM 생산하여 수출하는 수출부문과 패션 브랜드 사업을 전개하는 패션부문으로 구분된다. 수출 부문은 과테말라 등에 위치한 계열사에서 생산한 의류를 GAP, WALMART, TARGET, HANES 등의 고객사에 수출하는 것이 주요 활동이다. 패션 부문은 BESTI BELLI, SI, SIEG, FAHRENHEIT, MARKM, BRIONI 등의 브랜드를 보유하고 있다. 그렇다면 신원 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
신원 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익이 2019년에 크게 상승했는데 작년에는 매출실적이 증가했음에도 감소했다. 특히, 당기순이익은 적자를 기록했다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 작년에 소폭 증가했다. 작년 자산 현황을 보면 부채가 2019년 대비 약 200억 원이 증가했다. 반면 자본은 약 150억 원이 감소했다. 즉, 부채는 증가하고 자본은 감소한 것이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 2분기에 실적이 감소했지만 3분기에 다시 증가했다. 그러나 4분기에 크게 감소한 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 3분기까지 꾸준히 감소하다가 4분기에 크게 증가했다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기 대비 크게 증가했으며, 그러면서 매출원가도 증가했는데 판매비와 관리비는 감소하여 좋은 영업이익을 기록했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 신원의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혔던 것을 알 수 있다. 그리고 1, 4분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금을 확보했지만, 2, 3분기에 현금흐름이 많이 깎인 것을 알 수 있다. 그럼에도 불구하고 2020년 영업활동 현금흐름은 21억 원으로 당기순이익인 -92억 원보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 크게 증가했다가 2020년에 다시 감소했다. 영업활동 현금흐름보다 많은 CAPEX를 기록하면서 FCF는 마이너스를 기록했다. ROE는 당기순이익이 적자이기에 이 역시 마이너스를 기록했고, 부채비율은 118.62%로 증가했다. 신용등급이 BB-로 좋은 편이 아니다. BPS는 2,611원으로 2019년보다 증가했다.
신원 주가 분석
1. 신원의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 신원의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2021년 예상 영업이익을 168억 원으로 설정하고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,680억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,975원이 되겠다. 현재 주가가 2,250원이니 적정주가보다 약간 높은 금액이다.
2. 신원 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 5월부터 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 그리고는 6월에 최고 주가를 기록한 뒤 다시 하락했다. 그러나 어제오늘 해서 주가가 이틀 연속 급등했다. 주가가 급등한 이유는 신원이 남북경협 관련주이기 때문이다. 현재 신원의 주가는 기업 가치 대비 고평가로 보인다. 따라서 투자 시 이를 유의해야 할 것이고, 조만간 조정이 나올 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.