오늘은 에쎈테크 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 같이 보면 좋은 글 대유에이텍 주가 분석 |
▲▲▲에쎈테크는 1985년 설립되어 2000년 상장하였으며 황동단조품, 가공품, 황동볼밸브, 냉동볼밸브, 황동분배기 등 황동소재 부품 제조사업을 영위하고 있다. 전방산업 경기에 직접적으로 노출되어 있고, 수요처 별 맞춤형 주문 제조방식의 특성을 가진 사업이라고 한다. 선진국에서는 납 중독으로 인한 환경 오염과 인체피해에 대한 우려로 음용수관을 동합금으로 사용 하도록 권장하고 있어 전망 밝다고 한다. 그렇다면 에쎈테크 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
에쎈테크 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 계속 감소하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에 감소했지만 작년에는 소폭 증가한 모습이다. 그럼에도 당기순이익은 여전히 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 작년 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채는 무려 약 190억 원이 증가했다. 자본은 오히려 약 4억 원이 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 2분기에 가장 많은 실적을 기록했다. 그러나 매출원가는 오히려 3분기에 가장 많은 금액을 기록한 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록하여 영업이익은 매출실적이 가장 높았던 2분기가 가장 많았음을 알 수 있다. 올해 1분기 실적은 작년 어느 분기보다도 실적이 가장 높은데, 매출원가의 증가로 영업이익은 오히려 크게 적자를 기록했다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 에쎈테크의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡힌 것을 알 수 있다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 2, 4분기에 현금흐름이 깎이고, 1, 3분기에는 현금흐름을 확보했다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 17억 원으로 당기순이익인 -4억 원보다는 나은 금액을 기록해줬다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 작년에 매우 크게 증가했음을 알 수 있다. 그러면서 FCF는 크게 마이너스를 기록했다. 이를 볼 때 앞으로 몇년간은 감가상각으로 인하여 당기순이익이 계속 적자를 기록할 가능성이 크겠다. ROE는 당기순이익이 적자이기에 마이너스를 기록했고, 부채비율은 125.56%로 크게 증가했다. BPS는 379원으로 매년 감소하고 있다.
에쎈테크 주가 분석
1. 에쎈테크의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 에쎈테크의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출실적이 500억 원이고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 1,000억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,388원이 되겠다. 현재 주가가 1,985원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. 에쎈테크 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲에쎈테크의 주가를 보면 최근 계속 급등한 것을 알 수 있다. 주가가 급등한 이유는 올해 폭염으로 인해 수혜를 받은 것이다. 현재 에쎈테크의 주가는 기업 가치대비 고평가로 보여진다. 그러나 작년 CAPEX가 크게 증가한 만큼 앞으로의 실적을 봐야할 것이며, 감가상각이 끝나는 시기에 당기순이익은 뻥튀기가 되어 어닝서프라이즈를 기록할 가능성이 있기에 지속적인 확인이 필요할 것으로 보인다. 현재 들어가는 것은 추천하지 않는다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.