오늘은 웅진 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲화신정공 주식 적정주가는? ▲한신기계 주식 적정주가는? ▲아난티 주식 적정주가는? |
▲▲▲웅진은 도서 및 교육 출판물 제조를 목적으로 1983년 설립, 2007년 투자와 교육문화사업으로 인적 분할했다. 분할 후 투자, IT 유지보수 및 컨설팅, 도소매업 등을 영위하고 있다. 2012년 회생절차 개시 결정 이후 코웨이와 웅진식품, 웅진케미칼 지분 전량을 매각하기도 했다(2014년 회생절차 종결). 종속회사는 웅진씽크빅, 웅진플레이도시 등 12개사이다. 2019년 렌탈사업부를 매각하였으며, 2020년 웅진씽크빅은 웅진코웨이 지분을 넷마블에 매각했다. 그렇다면 웅진의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
웅진 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 2019년도에 상당히 증가했고, 2020년에는 더 증가한 것을 볼 수 있다. 약 540억 원이 증가했다. 그러나 영업이익은 오히려 감소한 것을 확인할 수 있다. 당기순이익은 여전히 적자를 기록하고 있는데 2019년 적자금액이 워낙 컸고, 2020년에는 그마나 나아진 모습이다.
▲▲▲자산은 2019년 대비 2020년에 절반 이상 감소했다. 자산이 감소한 이유는 부채와 자본이 모두 감소했다. 부채는 약 1조 7,000억 원가량이 감소했고, 자본은 약 700억 원가량 감소했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 작년 매출실적이 3분기까지 증가하고 4분기에는 유지된 것을 확인할 수 있다. 매출원가는 4분기까지 계속 증가함을 알 수 있다. 그리고 올해 1분기 매출실적은 작년 3분기와 비슷하게 기록했는데 매출원가는 더 증가했다. 즉, 매출원가는 시간이 흐를수록 증가하고 있다는 것이다. 판매비와 관리비 역시 분기마다 계속 증가하는 것을 알 수 있다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 웅진의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 꾸준히 잡힌 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 3분기에 많은 현금흐름이 깎였다. 그럼에도 불구하고 2020년 영업활동 현금흐름은 709억 원으로 적자였던 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년보다 2배 이상 증가한 모습이다. 영업활동 현금흐름이 워낙 많았기 때문에 FCF 역시 크게 증가했다. ROE는 여전히 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 453.16%로 2019년 대비 절반가량 감소했지만 그래도 상당히 높은 비율이다. BPS는 491원으로 매년 감소하고 있다.
웅진 주가 분석
1. 웅진의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 웅진의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 229억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 2,290억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 2,884원이 되겠다. 현재 주가가 2,855원이니 적정주가와 거의 비슷한 것을 알 수 있다.
2. 웅진 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 올해 3월부터 주가가 갑자기 급등한 모습이다. 그러고는 3,490원까지 상승했다가 다시 하락한 것을 볼 수 있다. 그리고는 최근에 다시 급등한 것을 볼 수 있다. 현재 웅진의 주가는 기업 가치대비 적정하다고 보인다. 게다가 웅진의 현 재무상황은 좋다고 보이지는 않는다. 물론, 2019년보다는 나은 상황이기는 하지만 그래도 여전히 좋은 상황은 아니다. 게다가 주가는 기업 가치 대비 적정하기 때문에 굳이 들어갈 이유는 없다고 판단된다. 다른 더욱 좋은 저평가된 기업들이 많기에 다른 기업을 찾아보는 것을 추천한다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.