오늘은 윤석열 관련주인 진바이오텍의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲대성창투 적정주가, 주가전망은? 크래프톤 관련주 |
▲▲▲진바이오텍은 2000년에 설립되어 2006년 코스닥시장에 상장되었으며 유익미생물을 이용한 기능성 사료첨가제의 제조, 판매 및 동물약품 생산을 영위하고 있다. 주요 제품으로는 펩소이젠, 락토케어, 아세트펜30액, 슈퍼솔 등이 있으며 가공 및 제조방법에 있어 특허를 보유하고 있다. 고상동물약품과 사료첨가제의 경우 상대적으로 제품의 수명이 안정적인 것이 특징이며 고상발효를 통한 항생제 대체물질과 식물성 단백질 원료의 개발을 중심으로 연구개발을 추진중에 있다고 한다. 그렇다면 진바이오텍의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2018년에 증가했다가 2019년에 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 2018년에 증가했다가 2019년에 감소했다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다 매출실적이 증가하여 2018년과 비슷할 것으로 보인다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년과 큰 차이가 나지 않을 것으로 전망된다.
▲▲▲자산 역시 2018년에 증가했다가 2019년에 감소하는 모습이다. 자산이 증가했던 이유는 부채와 자본의 증가 때문이다. 2019년에는 부채, 자본 모두 감소했다. 2020년 3분기 기준 자산은 2019년 대비 증가했으며, 부채가 증가했다. 자본은 거의 변화가 없다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가해면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기 비슷한 금액을 유지하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기 비슷한 금액이 잡혀있다. 그리고 영업활동 현금흐름에서 현금흐름이 더해지긴 했지만, 2분기에 현금흐름이 상당히 깎인 것을 볼 수 있다. 그렇기 때문에 2020년 영업활동 현금흐름은 마이너스를 기록하거나 플러스를 기록해도 겨우 기록할 것으로 전망된다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액은 매 분기 비슷하고, 유출액은 분기가 지날수록 점점 감소하고 있다. 재무활동 현금흐름에서는 유입액과 유출액 모두 금액이 적은 금액이다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2018년에 감소했다가 2019년에 증가했다. 2020년 CAPEX는 2019년보다도 훨씬 많이 증가할 것으로 보인다. 게다가 영업활동 현금흐름이 좋지 않기 때문에 FCF는 마이너스를 기록할 것으로 보인다. ROE는 2020년에 1% 대를 기록할 것으로 보이며, 부채비율은 2020년 3분기 기준 68.28%로 준수한 수준이다. BPS는 5,509원으로 2019년보다 증가했다.
4. 진바이오텍의 적정주가는?
그렇다면 진바이오텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲현재 BPS가 5,509원이고 최근 5년간 PBR의 평균이 1.082이므로 적정주가는 5,960원이다. 현재 주가가 6,400원이니 거의 비슷하므로 적정해 보인다.
5. 진바이오텍 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 주가가 상승하지 못한 모습이다. 2020년은 어느 기업이든 거의 주가가 상승했다고 봐도 무방하다. 특히, 바이오주는 상당히 많이 상승했다. 그러나 진바이오텍은 전혀 주가가 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 게다가 오늘 주가가 상승한 이유는 단순히 윤석열 관련주이기 때문이다. 따라서 현재 진바이오텍에 투자하는 것은 리스크가 크다고 보이며, 투자하려면 깊은 생각을 해보고 투자해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.