흥아해운 주식 적정주가는?

안녕하세요. 오늘은 흥아해운의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 흥아해운은 1961년 12월 설립되어 1976년 6월 유가증권시장에 상장됐습니다. 아시아 지역에서의 컨테이너 화물 및 액체 석유화학제품의 해상운송을 주업으로 하고 있으며, 그 외 컨테이너 야드 임대업과 부동산 임대업을 행하고 있습니다. 2021년 6월 반기보고서 작성기준일 현재, 회사가 직접 투자한 계열회사 중 정상적으로 사업을 영위 중인 계열회사는 12개사(국내 8개, 해외 4개)라고 합니다. 그렇다면 흥아해운 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

(참고) 한전기술 주식 적정주가는?

흥아해운 재무제표

흥아해운 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 소폭 증가했다가 작년에 크게 감소했습니다. 그러나 영업이익은 그 반대로 2019년에 적자금액이 증가했다가 작년에 감소했습니다. 당기순이익은 적자금액이 계속 줄어들고 있으나 상당히 큰 적자임을 알 수 있습니다. 자산은 매년 감소하고 있는데, 작년 자산을 보면 부채가 약 880억 원이 감소하고, 자본은 약 427억 원이 감소하여 마이너스를 기록했습니다.

흥아해운 매출

포괄손익계산서에 따르면 작년 하반기로 갈수록 실적이 계속 감소하는 것을 알 수 있습니다. 매출원가는 3분기에 오히려 증가했다가 4분기에 다시 감소했으며, 분기 영업이익은 하반기에 적자를 기록했습니다. 그리고 올해 매출실적은 증가하고 있기는 하나 작년보다는 감소했으며, 분기 영업이익 역시 계속 적자를 기록하고 있습니다.

(참고) 일진하이솔루스 주식 적정주가는?

영업활동 현금흐름

다음은 흥아해운의 영업활동 현금흐름입니다.

흥아해운 영업활동현금흐름

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 꾸준히 잡혔던 것을 알 수 있습니다. 물론 현금유입이 없는 수익 역시 잡히기는 했으나 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름을 확보하기도, 깎이기도 하고 있습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 -40억 원으로 당기순이익인 -364억 원보다 증가했습니다. 그래도 여전히 마이너스를 기록하고 있습니다.

흥아해운 재무제표

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 2019년부터 크게 감소했습니다. 영업활동 현금흐름이 마이너스이기 때문에 FCF 역시 마이너스를 기록하고 있습니다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록하고 있고, 부채비율은 -2,651.36%로 상당히 좋지 않습니다. 신용등급이 CCC로 채권을 발행하면 정크본드일 정도입니다. BPS는 -453원으로 매년 감소하고 있습니다.

(참고) 동양생명 주식 적정주가는?

흥아해운 주가 분석

흥아해운의 적정주가는?

그렇다면 흥아해운의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 예상 매출실적을 730억 원으로 설정하고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 1,460억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 610원이 되겠습니다. 현재 주가가 3,965원이니 적정주가보다 한참 높은 것을 알 수 있습니다.

흥아해운 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

흥아해운 주식차트

주가 흐름을 보면 감자 이후 주가가 상승했다가 그 이후 다시 감소한 것을 알 수 있습니다. 그리고는 오늘 다시 급등을 했습니다. 오늘 주가가 급등한 이유는 미국 물류대란 해소 기대감이 반영됐기 때문입니다. 하지만 현재 흥아해운의 재무상황은 상당히 좋지 않습니다. 작년 3월 말에 2019년 사업연도 감사의견으로 의견거절을 받으면서 상폐 위기에 놓였으나 이번에 가까스로 거래가 재개됐습니다. 하지만 기업 재무 상황이 안 좋기 때문에 투자하기에는 리스크가 상당히 크기 때문에 다른 기업을 찾아보길 권합니다.

 

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

 

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