오늘은 LS네트웍스 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲팬오션 주식 적정주가는? ▲이그잭스 주식 적정주가는? ▲티비씨 주식 적정주가는? |
▲▲▲LS네트웍스는 신발류, 의류, 등산과 운동경기 용품 등 제조 및 유통 판매들을 목적으로 해 1949년 12월 21일 설립됐다. 동사는 6개의 종속회사를 가지며 대표적으로 (주)엠비케이코퍼레이션, (주)베스트도요타, (주)케이제이모터라드, (주)흥업, (주)스포츠모터사이클코리아, (주)바이클로가 있다. 국내 스포츠브랜드 프로스펙스와 등산복 브랜드 몽벨을 보유한 회사로써 국내 스포츠 브랜드 중 역사와 인지도 면에서 독보적인 기업이다. 그렇다면 LS네트웍스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
LS네트웍스 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 꾸준히 감소하고 있다. 2018년만 하더라도 4,400억 원이 넘는 실적을 기록했는데 작년 실적은 3,300억 원대로 약 1,000억 원이 감소했다. 그러면서 영업이익과 당기순이익을 보면 적자를 기록하고 있는 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가했다. 작년 자산이 증가한 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채는 약 900억 원이 증가했고, 자본은 약 260억 원이 감소했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 작년 2, 4분기에 많은 매출실적을 기록한 것을 볼 수 있다. 그러면서 매출원가도 덩달아 증가하는 모습이다. 판매비와 관리비는 3분기까지 증가하다가 4분기에 감소했다. 올해 1분기 실적은 작년 4분기보다는 감소했지만 그래도 좋은 실적을 기록했다. 그럼에도 불구하고 많은 매출원가로 인해 영업이익은 적자를 기록한 것을 볼 수 있다.
2. 영업활동 현금흐름
이번에는 LS네트웍스의 영업활동 현금흐름을 알아보자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡힌 것을 볼 수 있다. 특히, 4분기에 많은 비용이 잡혀있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기만을 제외하고는 현금흐름을 확보한 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 293억 원으로 적자였던 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 보여주고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 금액을 기록하고 있다. 그러나 작년 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 FCF 역시 좋은 금액을 기록했다. ROE는 당기순이익의 적자로 마이너스를 기록했고, 부채비율은 149.06%로 매년 증가하고 있다. 신용등급이 BBB+로 그렇게 좋은 편은 아니다. BPS는 6,711원으로 매년 감소하고 있다.
LS네트웍스 주가 분석
1. LS네트웍스의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 LS네트웍스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업활동 현금흐름이 293억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 2,930억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 3,718원이 되겠다. 현재 주가가 5,510원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. LS네트웍스 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작년에는 주가가 거의 움직이지 않다가 올해 주가가 한번 급등한 것을 볼 수 있다. 그리고 5월 들어서 다시 한번 주가가 급등했다. 그때가 바로 기업 가치대비 적정한 주가로 보여진다. 하지만 최근 다시 또 주가가 급등하면서 5,510원을 기록했다. 그렇기에 현재 주가는 기업 가치를 넘어섰다는 것이다. 따라서 현재 LS네트웍스를 투자하는 것은 리스크를 안고 가야할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.