오늘은 시간외에서 급등한 이스트아시아홀딩스의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲휴마시스 주식 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲이스트아시아홀딩스는 2009년 7월 중국에 소재하는 종속기업을 지배하는 것을 주된 사업목적으로 홍콩에 설립됐다. ‘치우즈(求質)(스포츠)’ `ZAPPY(캐쥬얼)` 브랜드를 통해 신발, 의류, 액세서리를 디자인에서부터, 개발, 대량 판매에 이르기까지 모든 부분에 걸쳐 생산, 판매하고 있다. 중국 정부의 말소처리 사유로 천주시 신치우즈 전자 상거래 유한공사, 천주시 신치우즈 브랜드 기획 유한공사가 각각 자회사에서 탈퇴했다. 이번에 시간 외 급등을 한 이스트아시아홀딩스의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이스트아시아홀딩스 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출실적을 보면 매년 실적이 감소하고 있다. 그러나 영업이익은 2018년에 감소했다가 2019년에 다시 증가한 것을 볼 수 있고, 당기순이익은 영업이익과 반대로 2018년에 증가했다가 2019년에 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 2018년에 감소했다가 2019년에 증가했다. 자산이 증가한 이유는 자본과 부채가 증가했기 때문이다. 그중에서도 자본의 증가가 더 많다. 확실히 중국기업이다 보니 자본이 상당히 많은 것을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 같이 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기가 지날수록 계속 감소하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 이스트아시아홀딩스의 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 더해지는 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 훨씬 나은 수준을 보여줄 것으로 전망된다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 같이 가고 있음을 알 수 있다. 2분기에 유입액과 유출액이 감소했지만, 3분기에 다시 증가한 모습이다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년보다 소폭 증가할 것으로 전망되며, 2020년 영업활동 현금흐름이 좋을 것으로 전망되기 때문에 FCF 역시 좋을 것으로 전망된다. ROE는 매년 1%대를 기록했지만, 2020년에는 감소할 것으로 보인다. 부채비율은 3분기 기준 8.36%로 상당히 적은 비율이고, BPS 역시 3분기 기준 1,876원으로 2019년보다 증가했다.
이스트아시아홀딩스 주가 분석
1. 이스트아시아홀딩스의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이스트아시아홀딩스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 예상 영업이익이 없어 2019년 영업이익으로 계산해보겠다. 2019년 영업이익은 61억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 446원이다. 현재 주가가 229원이니 적정주가에 약 절반 수준이다.
2. 이스트아시아홀딩스 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 9월부터 거래가 시작된 것을 볼 수 있다. 2019년 4월에 외부감사인이 해임되어 존재하지 않아 거래정지를 당했다가 2020년에 다시 재개됐다. 그리고는 주가는 계속 하락하고 있음을 알 수 있다. 현재 주가는 기업가치 대비 싸 보이긴 하지만 2020년 영업이익은 2019년보다 더 감소할 것으로 보이기 때문에 어쩌면 적정한 주가일 수 있겠다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.