오늘은 판타지오 최대 주주인 미래아이앤지의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲위즈코프 적정주가, 주가전망은? 윤석열 관련주 |
▲▲▲미래아이앤지는 1971년 설립된 솔루션사업, 방산사업, B&E콘텐츠사업을 주요 사업으로 영위하는 기업으로 1999년 코스피시장에 상장됐다. 동사는 지난 40여년간 군무선 통신 및 사격지휘 기자재를 생산, 공급하면서 축적된 기술을 바탕으로 업계 내 경쟁적 입지를 확보했다. 코스메틱 시장은 다변화 된 시장에 따라 다양한 상품개발 및 유통망을 확보하기 위해 노력하고 있으며, 국내는 물론 해외시장에서의 점유율 확대를 위해 노력하고 있다. 그렇다면 판타지오 최대 주주인 미래아이앤지의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
미래아이앤지 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 크게 감소했다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 오히려 증가한 모습이다. 특히, 당기순이익은 매출액보다도 많은 금액을 기록했다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가한 이유는 자본이 꾸준히 증가하고 있기 때문이다. 물론 부채도 증가하긴 했지만 이는 거의 유지했다고 봐야 할 정도다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 듯 보이지만 4분기 매출실적이 가장 많음에도 매출원가가 가장 많은 것은 아니다. 아무래도 실적이 얼마 안 되기 때문에 매출원가에서도 아직 큰 차이를 보이지 않은 것으로 보인다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 미래아이앤지의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 2분기에 가장 많이 잡혀있다. 그러나 현금유입이 없는 수익 역시 2분기에 가장 많이 잡혀있으며 그 금액 또한 상당하다. 그렇기 때문에 영업활동 현금흐름은 30억 원으로 당기순이익보다 크게 감소한 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 매출실적 대비 많은 투자활동 현금흐름이 있는 것을 알 수 있다. 특히, 2, 3분기에 많은 유입액과 유출액을 기록했다. 반면 재무활동 현금흐름 같은 경우에는 유입액과 유출액이 거의 없다시피 하고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 상당히 증가했다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 CAPEX 보다는 많았기 때문에 FCF 역시 플러스를 기록했다. ROE는 2019년보다 2020년에 훨씬 증가했으며 24.75%로 상당히 높은 비율을 기록했다. 부채비율은 3.19%로 매년 감소하고 있고, BPS는 695원으로 꾸준히 증가하고 있다.
미래아이앤지 주가 분석
1. 미래아이앤지의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 미래아이앤지의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 당기순이익이 197억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 1,970억 원이다. 즉, 적정주가는 1,521원이다. 현재 주가가 605원이니 적정주가와 상당히 많이 차이나는 듯 보이지만 미래아이앤지의 당기순이익은 대부분 현금유입이 없는 수익이기 때문에 계산한 적정주가의 가치에 미치지 못한다고 판단된다.
2. 미래아이앤지 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 거의 움직이지 않다가 2021년에 주가가 급등하기 시작한 것을 볼 수 있다. 그리고 오늘도 주가가 다시 한번 급등했다. 현재 미래아이앤지의 주가는 기업 가치 대비 싸 보이긴 하지만 기업 자체가 영위하고 있는 사업에서 나오는 매출실적은 상당히 적다. 그렇기 때문에 투자 시에 이런 부분을 유의하며 투자를 해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.