오늘은 노바백신 관련주인 켐온의 적정주가에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲에이치엘비 주식 적정주가는? |
▲▲▲켐온은 2000년 1월 설립되어, 신약이나 식품, 화학물질, 화장품 개발에 필수인 독성과 부작용 등의 안정성 등의 평가를 위탁 수행하는 비임상 CRO 기이다. 현재 주요 사업으로 당국의 인허가가 필요한 물질에 대한 안정성 평가, 안정성 약리 평가, 유효성 약리 평가, 병리 및 분석 평가를 영위하고 있다. 국내 관련 산업의 GLP 인증을 보유하였고, 유전, 발암, 생식독성시험, 자극성과 피부감작성시험 등 의료기기 비임상 시험 실시기관으로 지정되기도 했다. 그렇다면 노바백신 관련주인 켐온의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
켐온 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있음을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익 역시 같이 증가하고 있다. 당기순이익은 2019년에 증가하고 2020년에는 2019년과 같은 금액을 기록했다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본 모두 증가했기 때문이다. 부채는 2019년보다 2배 이상 증가했고, 자본은 170억 가량이 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 그리고 4분기에 매출실적이 크게 증가했다. 판매비와 관리비는 분기마다 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 켐온의 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용에서 현금흐름이 조금씩 확보되고 있다. 4분기에 매출액이 증가한 만큼 현금흐름 역시 많이 확보되고 있다. 영업활동으로 인한 자산부채에서도 다른 분기와는 다른 많은 현금흐름을 확보한 것을 볼 수 있다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 85억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 수준을 보여주고 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름에서는 유입액이 분기가 지날수록 꾸준히 증가하고 있다. 그러면서 유출액 역시 꾸준히 증가하고 있으며, 유출액이 유입액보다 항상 많은 금액을 기록해주고 있다. 재무활동 현금흐름 같은 경우에는 3분기부터 유입액이 생기기 시작했고, 4분기에 월등히 많이 증가했다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있다. 그러나 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF는 계속 증가하고 있다. ROE는 2019년보다 소폭 감소했고, 부채비율은 32.93%로 2019년보다 상승했다. BPS는 856원으로 매년 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다.
켐온 주가 분석
1. 켐온의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 켐온의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 24억 원이고 멀티플 30으로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 720억 원이 되겠다. 그렇다면 적정주가는 1,127원이 되겠다. 현재 주가가 4,560원이니 상당히 많은 차이가 나는 것을 알 수 있다.
2. 켐온 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 중반까지 주가가 꾸준히 유지되고 있었다. 그리고는 갑자기 주가가 급등하는 모습을 보여준다. 이 급등은 2020년 말까지 주가가 계속 이어졌다. 그리고는 주가가 다시 하락했으며, 오늘 주가가 급등했다. 현재 주가가 급등한 이유는 켐온의 기업 가치 때문이 아닌 단순 코로나 백신 관련주이기 때문으로 보인다. 즉, 주가는 얼마든지 다시 하락할 가능성이 있어 보인다. 따라서 3,000원에서 3,500원 사이에서 주가가 다시 움직일 것으로 전망된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.