오늘은 한화생명의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲현우산업 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲한화생명은 1946년 국내 최초 생명보험회사로 설립되어 오랜 업력을 바탕으로 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있으며, 2012년 대한생명보험에서 '한화생명'으로 사명을 변경했다. 가치 중심 영업 추진을 통해 보장성 상품 판매 확대, 상품 판매 속성 개선, 상품 수익성 제고에 집중하고 있다. 수입보험료 기준 업계 2위의 시장점유율을 보유하고 있으며, 설계사 조직 중심의 보험영업 구조로 인해 영업기반의 안정성이 우수하다고 한다. 그렇다면 한화생명의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
한화생명 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에 크게 감소했다. 그래도 2020년에는 다시 증가한 모습이다. 2021년 예상 매출실적을 보면 매우 크게 감소할 것으로 전망하고 있다. 그러면서 영업이익은 적자를 기록할 것으로 전망하고 있지만, 당기순이익은 오히려 증가할 것으로 전망하고 있다.
▲▲▲자산 역시 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 148조가 넘어간다. 자산이 이렇게 많은 이유는 부채가 많기 때문이다. 148조 중 134조가 부채이다. 그래도 자본이 약 14조 원으로 상당히 많은 편이다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 한화생명의 영업수익 대부분이 영업비용으로 나가고 있다. 거기에 계속사업 이익이 더해지면서 작년 당기순이익이 좋았던 것이다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 한화생명의 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲2020년 영업활동 현금흐름은 1조 5,144억 원으로 상당히 많은 현금흐름을 확보했다. 현금흐름이 이렇게 많은 이유는 현금유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있기 때문이다. 물론 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 엄청나게 깎이기는 하지만 많은 이자수입과 배당금 수입으로 인해 이와 같은 현금흐름을 확보하게 된 것이다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 상당히 많은 것을 알 수 있다. 그러면서 2020년 투자활동 현금흐름은 -13,493억 원을 기록했다. 재무활동 현금흐름은 확실히 투자활동 현금흐름에 비해 소극적인 것을 볼 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 감소하고 있다. ROE는 2020년 1.9%로 2019년보다 소폭 증가했다. 부채비율은 966.93%로 상당히 높은 비율로 보이지만 신용등급이 AA로 좋은 재무상황을 확보하고 있다. BPS는 16,857원으로 2019년보다 오히려 감소했다. 배당은 1주당 30원으로 1.23%에 해당하는 금액이다.
한화생명 주가 분석
1. 한화생명의 적정주가는?
그렇다면 한화생명의 적정주가는 얼마인지 알아보자.
▲▲▲적정주가를 보면 3,000원 정도를 적정 주가로 보고 있다. 현재 주가가 3,320원이니 적정주가에 도달했다고 볼 수 있겠다.
2. 한화생명 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 거의 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 오히려 코로나 이전의 주가를 회복하지 못했었다. 그러다가 하반기부터 주가가 상승하기 시작하더니 현재 주가까지 도달하게 된 것이다. 하지만 한화생명의 현재 주가는 기업 가치에 적정하기 때문에 투자를 한다 하더라도 이익은 많지 않을 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.