오늘은 일자리 고용 수혜주인 신라섬유의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

▲▲▲신라섬유는 1976년 3월 8일에 설립되어 1994년 6월 21일 자로 상장되어 코스닥시장에서 매매가 개시됐다. 부동산 임대업, 휴대폰 판매업, 100% Polyester 직물의 제조, 가공 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2020년도 분기보고서 기준으로 사업부문별총매출액 비율은 부동산 임대사업 45.6%, 이동통신(휴대폰) 판매사업 44.6%, 섬유사업 9.8%를 차지하고 있다. 신라섬유는 정부가 섬유패션사업에 투자하여 일자리를 만든다는 발표 이후 한국판 뉴딜주로 엮이면서 일자리 고용 수혜주가 됐다. 그렇다면 신라섬유의 적정주가와 앞으로의 주가전망은 어떻게 될지 알아보도록 하자.

 1. 매출액, 자산 상황

▲▲▲매출액을 보면 매년 40억 근처에서 유지하고 있음을 알 수 있다. 그리고 2020년 분기 매출액을 보면 2019년과 비슷한 실적을 기록할 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 매출액 따라 움직이며 이 역시 2020년에는 2019년과 비슷한 실적을 기록할 것으로 보인다.

▲▲▲자산은 320억 근처에서 유지하고 있다. 부채와 자본을 보면 거의 변함없이 유지하고 있다. 2020년 자산을 보면 여전히 유지하고 있으며 부채와 자본 역시 거의 변함 없다.

▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 감소하면 매출원가도 같이 감소하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 꾸준히 5억에서 7억 사이를 유지하고 있다.

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

다음은 현금흐름을 보자.

▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 9.5억이 잡혀있음을 알 수 있다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 10.4억을 기록했으며 매년 계속 10억 근처를 기록하고 있다. 2020년에는 소폭 증가하거나 여전히 10억 근처를 유지할 것으로 보인다.

다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액 모두 거의 없음을 볼 수 있다. 재무활동 현금흐름 역시 2019년에 감소했으며 상당히 적은 금액이다.

 3. FCF 및 각종 비율

▲▲▲CAPEX는 매년 0원을 기록하고 있어 FCF는 영업활동 현금흐름 그대로 잉여자금으로 남는 것을 볼 수 있다. ROE는 1%에서 2% 사이에 유지하고 있으며 부채비율은 122.84%로 매년 유지하고 있다. BPS는 그래도 조금씩 꾸준히 상승하고 있다.

 4. 신라섬유의 적정주가는?

그렇다면 신라섬유의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.

▲▲▲현재 신라섬유의 BPS는 600원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 4.124이므로 적정주가는 2,474원이 되겠다. 현재 주가가 3,150원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.

 5. 신라섬유 주식 차트

다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

▲▲▲주가 흐름을 보면 주가가 2019년부터 계속 박스권에서 머물러 있음을 알 수 있다. 그리고 최근 이틀간 주가가 급등하면서 저항선을 뚫고 올라갔지만 다시 주가는 내려오면서 저항선에 머물러 있음을 알 수 있다. 즉, 신라섬유의 주가가 상승한 이유는 단순 정부 발표에 의한 이슈 때문이며 주가는 다시 기존 박스권 내에서 머물 것으로 보인다. 게다가 기업의 성장성은 전혀 없고 매년 제자리걸음을 하고 있기 때문에 장기 투자로서도 적절하지 않다고 판단된다.