오늘은 고 이건희 회장 아내인 홍라희 관련주인 휘닉스소재의 주가에 대해 분석해보겠다. 이낙연 관련주에 대한 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
휘닉스소재는 2000년에 설립되어 2004년에 코스닥 시장에 상장됐다. 고부가가치 소재사업인 Metal Paste사업, 반도체 패키지용 솔더불사업 등을 영위하고 있으며, 지속적으로 시장 점유율 및 영업력을 확장해 나가고 있다. 글로벌 경기 불황에 따른 소비심리 위축이 이어지지만 4차 산업혁명 가속화로 인한 반도체 수요는 증가할 것으로 예상되기 때문에 안정적 가격 흐름을 지속할 전망이라고 한다. 이 휘닉스소재의 현재 주가는 1,000원이다. 어제 29.53%인 228원이 상승했다. 그러면 휘닉스소재의 재무제표 분석을 통해 기업가치를 파악하고 앞으로의 주가 전망을 분석해보자.
1. 매출실적 및 이익
매출실적을 보면 2016년 이후부터 계속 감소하고 있으며 2018년 최하 실적을 기록하고 작년에는 아주 살짝 나아진 모습을 보여준다. 작년 영업이익은 없고 당기순이익은 적자이다.
2. 자산상황
자산은 매년 비슷한 수준을 보여준다. 여기서 눈여겨 봐야할 점은 부채와 자본이다. 부채는 전체적으로 감소했지만, 자본은 증가한 것을 볼 수 있다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름은 당기순이익이 적자인 만큼 이 역시 적자인 것을 볼 수 있다. 현금흐름표를 보자.
현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 2018년 대비 크게 감소하고, 영업활동으로 인한 자산 부채는 적자인 것을 볼 수 있다. 그렇기 때문에 당기순이익보다도 더 큰 적자를 갖게 됐다.
투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름도 보자.
투자활동현금흐름은 매년 비슷한 모습을 보여준다. 투자 관련 유출액이 거의 없고 유입액만 매년 나오고 있다. 그렇다는 것은 기업의 재무상황이 좋지 않기 때문에 투자에 돈을 쓰지 못한다는 뜻이고, 오히려 돈을 끌어 모으고 있다는 것이다.
재무활동현금은 작년에 오히려 반대로 유입액은 전혀 없고 유출액도 없다시피 한다. 이는 아무래도 작년 재무 상황이 힘들다는 것을 보여주는 듯하다.
4. FCF 및 각종 비율
FCF는 작년 적자인 것을 볼 수 있다. 부채비율은 62%로 2018년 20%에 비해 크게 증가한 것을 볼 수 있다. BPS는 397원으로 현재 주가 1,000원과 2배 이상 차이 난다.
이렇게 지난 5년간 재무제표를 분석해본 결과 재무상황이 좋지 않다는 것을 알 수 있었다. 특히, 작년은 재무상황이 워낙 좋지 않아 투자활동에 비용을 거의 못쓰고, 더 나아가 재무 관련 비용을 전혀 못쓴 것을 볼 수 있다. 그러면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
5. 휘닉스소재의 올해 재무제표 상황
올해 매출 실적은 작년보다 더 안 좋을 것으로 전망된다. 영업이익과 당기순이익은 당연히 적자가 됐으며, 현금흐름 역시 거의 없음을 볼 수 있다. 여기서 눈여겨볼 점은 올해 1분기 재무활동현금흐름이 크게 플러스가 됐다는 것이다. 이는 바로 유상증자로 인한 것이다.
유상증자를 한 이유는 기업이 자본금을 얻기 위한 것이며, 기업의 좀 더 나은 투자와 발전을 위해 했다기보다는 자금에 허덕여서 했을 것으로 보인다.
6. 휘닉스소재의 적정주가
그러면 휘닉스소재의 적정주가를 계산해보자. 매출실적이 계속 감소하고 있고, 적자를 기록하고 있기 때문에 PSR을 이용하여 게산해 보겠다. PSR을 2로 설정하고 올해 매출실적을 104억으로 예상하면 적정 시가총액은 208억이다. 따라서 적정주가는 262원이다. 반도체 관련 사업을 영위하고 있기 때문에 전망성을 더 고려하여 PSR을 3으로 설정하면 적정 시가총액은 312억이 되어 적정주가는 394원이 된다. 어떤 경우든 현재 주가는 너무 비싸고 고평가 되어 있다는 것을 알 수 있다.
7. 휘닉스소재 주식 차트
이번에는 휘닉스소재의 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주식 차트 흐름을 보면 560원에서 750원 사이에 박스권을 형성되는 것처럼 보였으나 갑자기 거래량이 급증하면서 주가가 급상승했다. 이는 고 이건희 회장의 사망 소식에 아내 홍라희 관련주로 알려지면서 상승한 것이다. 그렇기 때문에 주가는 조만간 다시 하락할 것으로 보인다.
8. 휘닉스소재 주가 분석 총평
휘닉스소재의 재무제표 분석을 통해 기업의 가치를 파악해보고 주식 차트를 통해 주가 전망을 분석해봤다. 전체적으로 분석해본 결과 휘닉스소재는 성장하는 기업이 아닌 어려워지고 있는 기업이라고 할 수 있겠다. 현재 자금에 압박이 들어오면서 유상증자를 올해 1분기에 진행했다. 게다가 점점 감소하고 있는 매출액은 더욱 기업을 목 조르고 있을 것이다. 현재 휘닉스소재에 투자하는 것은 비추천하며, 지금 올라타고 싶다면 다시 한번 생각해보길 바란다.