오늘은 진양산업 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲대원화성 적정주가, 주가전망은? 아이오닉5 친환경 시트 소재 공급 |
▲▲▲진양산업은 원료 상태의 플라스틱 재료를 가공 처리하여 다양한 형태와 용도의 가공품으로 제조한 폴리우레탄 폼을 생산, 판매하는 플라스틱발포성형 업체이다. 연질 슬라브폼은 자동차 내장제, 신발, 침구류, 전자, 첨단 산업 등에서 중간소재로 사용되고 있다. 진양홀딩스, 진양화학, 진양폴리우레탄, KPX홀딩스, KPX케미칼 등 주력사업 관련 계열사를 보유하고 있다. 연결대상 종속회사는 베트남 현지법인과 진례산업 등 2개사이다. 그렇다면 진양산업 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산 역시 매출과 마찬가지고 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본이 모두 증가했기 때문이다. 특히, 2020년애 부채의 증가액이 많은 것을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 유지하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 비슷한 금액이 잡혀있다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 약간 나은 수준이다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 81억 원으로 2019년보다는 감소했지만 그래도 좋은 수준으로 보인다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 거의 없다시피 하고 있고, 유출액은 3분기에 증가하고 다시 감소했다. 재무활동 현금흐름은 3분기와 4분기에 유입액이 있고, 유출액은 금액이 적다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 증가했다가 2020년에 감소했다. 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF 역시 플러스를 기록하고 있다. ROE는 2020년에 12.16%로 좋은 수치를 기록했고, 부채비율은 62.84%로 적당한 비율이다. BPS는 3,341원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다. 배당은 180원으로 3.56%에 해당하는 금액이다.
4. 진양산업의 적정주가는?
그렇다면 진양산업의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 영업이익은 79억 원이고 멀티플 10을 주면 적정 시가총액은 790억 원이다. 즉, 적정주가는 6,076원이다. 현재 주가가 7,490원이니 적정주가보다 약간 높은 것을 알 수 있다.
5. 진양산업 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 들어서 주가가 감소했다가 최근 다시 급등한 것을 볼 수 있다. 주가가 급등하기 전에는 주가가 저평가 되어 있었지만 최근 주가가 급등하면서 현재는 고평가이다. 따라서 주가는 얼마든지 다시 하락할 가능성이 크며, 투자하는데 리스크가 크다고 판단된다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.