오늘은 스마트스터디 나스닥 상장 관련주인 토박스코리아의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲우리종금 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲토박스코리아의 주요 제품은 유아동 신발로 현재 30여 개의 프리미엄 키즈 브랜드를 국내 및 해외 판권자와 독점 및 홀세일(도매) 계약을 하여 판매하고 있다. 롯데,신세계,현대롯데, 신세계, 현대 등 국내 주요 백화점 32개점, 쇼핑몰 8개점, 롯데, 신세계, 현대 아울렛 13개점, 용산 HDC 면세점, 제주 대리점에 입점되어 있다. 매출 구성은 미니멜리사 22.91%, 기타 33.68%, 휠라 20.84%, 씨엔타 10.98%, PB브랜드 11.59% 등으로 이루어져 있다. 그렇다면 스마트스터디 나스닥 상장 관련주인 토박스코리아의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
토박스코리아 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익이 2019년에 증가하여 흑자로 전환에 성공했지만 2020년에 다시 감소해서 적자를 기록한 것을 확인할 수 있다.
▲▲▲자산 역시 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 2020년 부채는 2018년 대비 2년 만에 절반으로 감소했다. 반대로 자본은 증가한 것을 확인할 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 그런데 4분기 매출실적이 2분기 실적보다 적지만 매출원가가 비슷하다는 것을 기업 자체적으로 사업 운영 관련 계산을 잘못한 듯 보인다. 판매비와 관리비는 2분기를 제외하고는 비슷하게 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 토박스코리아의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있고, 4분기에 특히 많이 잡혀있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 더해지면서 2020년 영업활동 현금흐름은 45억 원으로 당기순이익보다 나은 금액을 보여주고 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액과 유출액이 많은 것을 볼 수 있다. 2분기에 많은 금액을 기록하고 있으며, 매출실적이 2분기가 가장 좋았던 것과 연결되는 듯하다. 재무활동 현금흐름은 투자활동에 비해 현저히 소극적인 것을 알 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 증가하고 있다. 그리고 영업활동 현금흐름 역시 증가하고 있기 때문에 FCF도 증가하고 있음을 알 수 있다. ROE는 당기순이익이 적자를 기록한 만큼 이 역시 마이너스를 기록했고, 부채비율은 23.84%로 2019년보다 상당히 많이 감소한 것을 볼 수 있다. BPS는 506원으로 2019년보다 감소했다.
토박스코리아 주가 분석
1. 토박스코리아의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 토박스코리아의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 적자이기 때문에 매출액을 이용하여 계산해보도록 하겠다. 2020년 매출액이 253억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산해보면 506억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 1,052원이다. 현재 주가가 1,795원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있다.
2. 토박스코리아 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에는 주가가 많이 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 그러다가 올해 2월 말부터 주가가 급등하기 시작했다. 그리고 오늘 다시 한번 주가가 급등했다. 현재 토박스코리아의 주가는 기업 가치 대비 고평가 됐다고 보인다. 오히려 주가가 급등하기 전인 작년 주가가 기업 가치 대비 적정하다고 판단된다. 따라서 투자 시에 이를 고려하여 투자하는 것이 좋을 것 같다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.