오늘은 이트론의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲서희건설 적정주가, 주가전망은? 지역주택조합 수주 지속 |
▲▲▲이트론은 1999년 설립되었으며, 주요사업은 서버 및 스토리지 시스템 구축, 제조하는 등 IT 관련 제조, 유통 전문 기업이다. 2015년 12월 동사의 서버 및 스토리지 제품이 중소기업간 경쟁제품으로 지정됐다. 매출 구성은 서버 및 스토리지가 대부분을 차지하고 있다. 서버 및 스토리지 산업은 IT 서비스를 위한 기본적인 하드웨어 인프라를 구성하는 주요 제품으로 다양한 분야로 확대되고 있다. 그렇다면 러시아 코로나 백신 관련주인 이트론의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이트론 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 그러면서 적자였단 영업이익은 흑자 전환에 성공했다. 그러나 당기순이익은 오히려 적자를 기록했으며, 그 적자금액은 오히려 더 증가했다.
▲▲▲자산도 매출과 마찬가지로 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 자본이 증가하기 때문이다. 2019년에는 부채와 자본 모두 크게 증가했다. 그러나 2020년에는 부채는 거의 유지하고 자본만 크게 증가한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액의 대부분은 내수에서 나오고 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 같이 증가하고 있다. 특히, 4분기의 매출실적이 상당히 좋지만 매출원가도 덩달아 증가하면서 영업이익의 차이는 거의 없다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 이트론의 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있다. 특히, 2, 4분기에 현금흐름이 많이 더해졌다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 1, 2, 3분기에 현금흐름이 깎였지만 4분기에 크게 더해졌다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 27억 원으로 적자였던 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 매 분기마다 증가하고 있다. 특히, 4분기에 증가액이 크다. 유출액 같은 경우에는 1분기에 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 4분기에 다시 증가했다. 재무활동 현금흐름에서는 1, 4분기에 유입액이 크게 증가했다. 특히, 4분기에 유입액과 유출액 모두 크게 증가한 것을 알 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 증가한 것을 볼 수 있다. 투자 금액을 늘린 것이다. 그럼에도 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF도 플러스를 기록한 것을 볼 수 있다. ROE는 당기순이익이 적자인 만큼 이 역시 마이너스를 기록했다. 부채비율은 55.3%로 적당한 수준이다. BPS는 152원으로 2019년보다 크게 감소했다.
이트론 주가 분석
1. 이트론의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이트론의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 매출액이 413억 원이고 PSR을 2로 설정하여 적정 시가총액을 계산하면 826억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 157원이 되겠다. 현재 이트론의 시가총액은 2,854억 원으로 주가 544원을 기록하고 있다. 매우 고평가 되어 있다고 판단된다.
2. 이트론 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 2월 말부터 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 주가가 급등한 이유는 아무래도 러시아 백신 관려주로 주목을 받았기 때문으로 보인다. 하지만, 아르헨티나 대통령이 러시아 코로나 백신을 맞고도 코로나 확진을 받으면서 주가는 급락하고 있다. 하지만, 주가가 급락했더라도 현재 주가는 기업 가치 대비 너무 비싸다고 생각된다. 따라서 투자 시 유의해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.