오늘은 한국선재 주식의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 |
▲▲▲한국선재는 선재류(아연도금 철선, 스테인리스 강선) 제조가공 및 판매를 영위할 목적으로 1990년에 설립됐다. 주요 제품으로는 철강재, 아연도금 철선, 스테인리스 강선 등이 있으며 종속회사를 통하여 고가의 장비 또는 설비의 핵심부품으로 사용되는 제품인 계장용 Fitting 및 Valve를 생산하고 있다. 동사는 종속회사로 튜브피팅과 함께 밸브 생산, 판매하는 한선엔지니어링과 화물운송알선 사업을 영위하는 금제를 두고 있다. 그렇다면 한국선재의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
한국선재 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 2019년에 감소했다가 2020년에 소폭 증가한 모습이다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 매년 감소하고 있다. 2020년에 아무래도 매출원가나 판매비와 관리비 중 하나가 증가했기 때문으로 보인다.
▲▲▲자산도 매년 꾸준히 감소하고 있다. 자산이 감소한 이유는 부채가 감소했기 때문이다. 2020년 부채는 2019년 대비 약 80억 원이 감소했다. 자본은 오히려 아주 소폭 증가했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액의 약 4분의 3은 내수에서 나머지 약 4분의 1은 수출에서 발생하고 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 그리고 판매비와 관리비는 4분기에 크게 증가했다. 아무래도 매출실적이 증가하면서 판매비와 관리비도 같이 증가한 것으로 보인다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 한국선재의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 비슷하게 현금흐름이 잡히고 있다. 특히, 4분기에 많이 잡히는 것을 확인할 수 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서 1, 4분기에 약 176억 가량의 현금흐름이 확보되고 2, 3분기에 약 100억 가량의 현금흐름이 빠졌다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 187억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록해주고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년 크게 증가한 것을 볼 수 있다. 그럼에도 불구하고 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 FCF 역시 좋은 금액을 기록해주고 있다. ROE는 2019년보다 소폭 감소했고 부채비율도 142.04%로 소폭 감소했다. BPS는 3,918원으로 매년 증가하고 있다.
한국선재 주가 분석
1. 한국선재의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 한국선재의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업활동 현금흐름이 187억 원이고 멀티플 10을 주면 적정 시가총액은 1,870억 원이 되겠다. 그렇다면 적정주가는 7,625원이 되겠다. 현재 주가가 4,890원이니 적정주가보다 낮은 것을 확인할 수 있다.
2. 한국선재 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년부터 지금까지 주가는 상승세였음을 알 수 있다. 물론 하락도 많이 있기는 했지만 긴 기간으로 보면 상승세였다. 그러다가 최근 주가가 30% 급등했다. 주가가 급등한 이유는 아무래도 선박 관련 산업이 다시 활발해질 것이라는 기대감이 반영됐기 때문으로 보인다. 게다가 현재 주가는 기업 가치 대비 아직 저평가됐다고 보이기 때문에 장기 투자 종목으로 포트폴리오에 넣어도 괜찮을 것으로 보인다. 하지만, 주가가 크게 급등한 만큼 단 기간 내에 다시 하락할 가능성은 있겠다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.