안녕하세요. 오늘은 파인테크닉스의 정보와 재무제표, 적정주가, 주가전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다. 파인테크닉스는 2009년 1월 1일부로 주식회사 파인디앤씨와 1주당 0.6 : 0.4로 인적분할 최초 설립되어 IT 부품 제조 및 LED 조명 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 기존 디스플레이 부품 및 IT부품 제조기술을 바탕으로 한 금형설계 및 기구설계는 업계 최고 수준이며, 그동안 B2G, B2B 시장에서 쌓아온 인지도를 기반으로 2020년 "파인홈즈"라는 브랜드를 출시하기도 했습니다. 그렇다면 파인테크닉스 주식의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠습니다.

파인테크닉스 재무제표 분석

매출액, 자산 상황

매출실적을 보면 2019년에 소폭 감소했으나 작년에 크게 증가한 것을 알 수 있습니다. 그리고 영업이익과 당기순이익은 매년 꾸준히 상승하고 있으며, 작년 매출실적의 상승으로 두 이익 역시 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 자산은 매년 감소하고 있습니다. 작년 자산을 보면 부채가 약 8억 원이 증가하고 자본은 약 37억 원이 감소한 것을 볼 수 있습니다.

포괄손익계산서에 따르면 작년 4분기에 매출실적이 감소하기는 했으나 그래도 매 분기마다 꾸준히 400억 원 이상 기록한 것을 볼 수 있습니다. 매출실적이 증가하면 영업이익은 증가하고 매출실적이 감소하면 영업이익과 감소하는 것을 명확하게 보여주고 있습니다. 그리고 올해 1분기 실적은 400억 원 밑으로 기록하여 영업이익이 크게 감소하기는 했으나 2분기에 다시 크게 증가하여 영업이익 역시 증가한 모습을 보여주고 있습니다.

영업활동 현금흐름

다음은 파인테크닉스의 영업활동 현금흐름입니다.

현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡히는 것을 볼 수 있습니다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 작년에 2, 3분기에 현금흐름이 깎이고, 4분기에는 확보했습니다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 118억 원으로 당기순이익인 63억 원보다 많은 금액을 기록했습니다. 그리고  올해 분기 영업활동 현금흐름이 많이 감소하면서 2021년 영업활동 현금흐름은 작년보다 감소할 것으로 전망됩니다.

FCF 및 각종 비율

CAPEX는 작년에 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 영업활동 현금흐름보다 많은 금액을 기록하면서 FCF는 마이너스를 기록했습니다. ROE는 당기순이익이 크게 증가하면서 9.22%까지 올라왔고, 부채비율은 75.3%로 소폭 증가했으나 적정해 보입니다. BPS는 1,409원으로 매년 증가하고 있습니다.

파인테크닉스 주가 분석

파인테크닉스의 적정주가는?

그렇다면 파인테크닉스의 적정주가는 얼마인지 알아보겠습니다.

올해 파인테크닉스의 예상 영업이익을 112억 원으로 설정하고 영위하고 있는 사업의 특성을 반영하여 멀티플 30을 반영하면 적정 시가총액은 3,360억 원이 되겠습니다. 즉, 적정주가는 7,434원이 되겠습니다. 현재 주가가 11,500원이니 적정주가보다 높은 것을 알 수 있습니다.

파인테크닉스 주식 차트

이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.

주가 흐름을 보면 올해 3월 중순부터 주가가 상승하기 시작했습니다. 4월말에는 조정이 오는 듯했으나 5월 중순부터 본격적으로 주가가 상승하기 시작했습니다. 그리고는 7월 들어서 보합권에서 움직이긴 했으나 최근 주가가 급등한 것을 볼 수 있습니다. 파인테크닉스는 삼성전자에 폴더블 폰 힌지를 독점 공급하고 있는 기업입니다. 갤럭시 플립 3, Z폴드가 흥행하면서 그에 따른 영향을 받은 것으로 보입니다. 그러나 현재 주가는 너무 상승한 것으로 보입니다. 즉, 고평가이며 지금은 굳이 들어가지 말고 주가가 조정을 받아서 안전마진이 확보된다면 그때 들어가는 것을 추천드립니다.

※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.

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