오늘은 경남도지사인 김경수 관련주 한국컴퓨터의 주가에 대해 분석해보겠다. 정치 관련 다른 기업에 대한 분석은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
한국컴퓨터는 1994년에 설립됐으며, 전자제품 생산 서비스인 EMS 산업을 주요 사업으로 영위하고 있다. 토털 제조 시스템을 바탕으로 업계의 아웃소싱 서비스를 제공하며, 이동통신 단말기 부품, LCD 및 OLED 모듈용 부품과 기타 조립 제품을 생산 및 판매하고 있다. 거대한 영업망을 갖춘 다른 기업의 제품 개발 및 생산을 서비스하는 새로운 형태의 사업으로 꾸준한 성장이 기대된다고 한다. 이 한국컴퓨터가 경남도지사 김경수 관련주인 이유는 한국컴퓨터 대표 이사 홍정완이 김경수와 서울대학교 동문이기 때문이다. 경남도지사 김경수 재판에서 2년형을 선고받으면서 한국컴퓨터의 주가는 급락하여 현재 2,820원이다. 그렇다면 한국컴퓨터의 적정주가는 얼마이고 앞으로의 주가 전망은 어떨지 분석해보겠다.
1. 매출실적 및 영업이익
먼저 매출실적을 보면 2018년에 실적이 반토막 난 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 적자가 됐지만, 작년 2019년에는 다시 흑자로 전환된 것을 볼 수 있다. 포괄손익계산서를 보자.
매출실적을 보면 내수와 내출 모두 감소한 것을 볼 수 있다. 특히, 수출 실적이 상당히 감소했다. 올해는 코로나 바이러스로 인해 더욱 감소했을 가능성이 매우 크겠다.
2. 자산 상황
자산 상황을 보면 매출실적이 감소했음에도 비슷한 수준을 유지하고 있음을 볼 수 있다. 2017년 부채가 크게 증가하긴 했지만 작년까지 꾸준히 감소하고 있음을 볼 수 있으며, 자본은 다시 증가하고 있음을 볼 수 있다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용과 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름이 크게 플러스가 된 것을 볼 수 있다. 그래서 당기순이익 대비 영업활동현금흐름이 많은 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 2017년에 크게 증가했다가 2018년부터 다시 감소하고 있음을 볼 수 있다. 재무활동현금흐름은 작년 유입액이 거의 없고 유출액이 더 증가한 것을 볼 수 있겠다.
4. FCF 및 각종비율
CAPEX를 보면 2017년을 제외하고 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. FCF는 작년 큰 금액을 기록했고, ROE는 작년 8.4%까지 회복했으며, 부채비율은 36.81%로 준수한 수준이다. BPS는 6,151원으로 현재 주가인 2,820원과 매우 큰 차이가 나고 있다. 오히려 주가가 엄청 싼 편임을 알 수 있겠다.
이렇게 지난 5년간 한국컴퓨터의 재무제표를 분석해봤다. 그러면 올해 재무상황은 어떤지 보도록 하자.
5. 한국컴퓨터의 올해 재무제표 상황은?
올해 매출은 작년보다 더 감소할 것으로 전망된다. 영업이익과 당기순이익은 다시 적자로 돌아섰으며, ROE는 5.06%까지 내려왔다. 부채비율은 40.09%까지 소폭 상승했다.
6. 한국컴퓨터의 적정주가는?
그렇다면 한국컴퓨터의 적정주가는 얼마일까? 매출실적이 계속 감소하고 있기 때문에 PER과 성장률을 이용하여 적정주가를 계산하기에는 무리가 있다고 판단된다. 그래서 BPS를 적정주가로 판단하겠다. 현재 BPS는 6,044원이다. 주가가 2,820원이니 한국컴퓨터는 상당히 저평가되어 있는 기업임을 알 수 있다.
7. 한국컴퓨터 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 최근 상승세를 기록하다가 금요일에 급락한 것을 볼 수 있다. 거래량은 크게 증가했다가 다시 크게 감소한 것을 알 수 있다. 즉, 한국컴퓨터는 사람들에게는 단타 종목으로 인식되어 있는 잡주이며, 최근을 제외하고는 거래량이 거의 없다시피 하기에 앞으로도 계속 비슷한 양상이 되지 않을까 생각된다. 매우 저평가된 기업이지만, 그렇다고 뚜렷한 전망과 성정이 보이지 않기에 투자하는데 큰 고민을 해봐야 하지 않을까 생각된다.