웰크론한텍 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/양극재 핵심원료 기술 보유

오늘은 양극재 핵심원료 기술을 보유하고 있는 웰크론한텍의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 다른 기업에 대한 글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.

 

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웰크론한텍은 1994년 1월 1일 개인회사로 설립됐으며, 1995년 1월 12일 법인으로 전환, 2008년 7월 18일 코스닥 시장에 주식을 상장했다. 동사는 물, 환경, 에너지 관련 플랜트 및 플랜트 종합건설을 주 사업으로 영위하고 있다. 연결대상 종속회사는 발전업 및 신재생에너지 개발사업, 건축설계, 감리 및 CM 등을 영위하고 있다. 에너지 절감 설비에서 주력 제품은 에너지 절감을 극대화시키는 MVR 농축설비로 국내 시장 점유율은 40%로 추정되고 있다. 그렇다면 웰크론한텍의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.

 

웰크론한텍 재무제표

 

 1. 매출액, 자산 상황

 

매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 그에 따라 영업이익이 증가하는 듯 보였으나 작년에 적자를 기록했다. 당기순이익은 적자에서 2018년에 간신히 흑자 전환에 성공했지만, 작년에 다시 크게 적자를 기록했다.

자산은 꾸준히 증가하다가 작년에 크게 감소했다. 자산이 감소한 이유는 부채와 자본이 감소했기 때문이다.

웰크론한텍 매출

포괄손익계산서를 보면 매출액의 대부분은 내수에서 나오고 있음을 알 수 있다. 매출액이 커질수록 매출 원가 역시 커지고 있다. 작년이 다른 해와 다른 점은 판매비와 관리비가 상당히 크게 증가했다는 것이다. 그렇기 때문에 매출액은 최고지만, 영업이익은 적자인 것이다.

 

 2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)

 

다음은 현금흐름이다. 영업활동현금흐름부터 보자.

웰크론한텍 영업활동현금흐름

현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 상당히 많이 잡혀있었던 것을 알 수 있다. 게다가 영업활동으로 인한 자산 부채에서 현금흐름이 더 생기면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 훨씬 많은 금액을 기록했다.

다음은 투자활동현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.

웰크론한텍 투자활동현금흐름

웰크론한텍 재무활동현금흐름

투자활동 현금흐름을 보면 유입액은 2배가량 증가했고, 유출액은 비슷한 수준을 유지하고 있다. 반면 재무활동 현금흐름은 유입액이 상당히 감소하고 유출액은 비슷한 수준을 유지하고 있다.

 

웰크론한텍 재무제표

 

 3. FCF 및 각종 비율

 

CAPEX는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있지만, 작년에 살짝 증가한 모습이다. FCF는 예상대로 플러스를 기록하고 있으며, ROE는 당기순이익이 적자인 만큼 이 역시 마이너스를 기록하고 있다. 부채비율은 139.32%로 약간 높은 상황이다. BPS는 3,257원을 기록했다.

 

이렇게 해서 웰크론한텍의 재무제표를 분석해봤다. 그렇다면 웰크론한텍의 올해 재무 상황은 어떤지 확인해보자.

 

 4. 웰크론한텍의 올해 재무제표 상황은?

 

웰크론한텍 분기 재무제표

올해 매출액은 상당히 감소할 것으로 전망된다. 그러나 다행인 것은 영업이익과 당기순이익은 적자를 모면할 듯 하다. 자산은 감소한 것을 볼 수 있으며, 부채가 주로 감소하고 자본은 소량 감소했다. 그러면서 부채비율이 101.94%까지 내려왔다.

 

 5. 웰크론한텍의 적정주가는?

 

그렇다면 웰크론한텍의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 현재 BPS는 3,290원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 0.698이므로 적정주가는 2,296원이 되겠다.

 

 6. 웰크론한텍 주식 차트

 

이번에는 주식 차트를 분석해보자.

웰크론한텍 주식차트

주가흐름을 보면 감소하는 듯 보였으나 올해 7월 중순부터 주가가 급등하기 시작하더니 현재 지금까지 꾸준히 상승세를 이어나가고 있다. 게다가 오늘은 거래량이 증가하면서 주가가 급등한 모습을 보여줬다. 현재 주가가 적정주가보다 높지만 매출실적에 비추어봤을 때 기업 가치는 저평가되어 있다고 판단된다. 그렇기에 주가는 조금 더 상승할 여력이 있다고 생각이 든다.