오늘은 테슬라 관련주인 화신정공 주식의 주가에 대해 분석해보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
▲웰크론한텍 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/양극재 핵심원료 기술 보유
▲이지웰 주가 분석(적정주가, 주가전망)/현대그린푸드 인수
▲오텍 주가 분석(적정주가, 주가전망)/코로나 관련주(이동형 음압병동)
▲▲▲화신정공은 국내 완성차업체와 그 계열사에 자동차용 샤시부품, 정밀가공부품, 보수용 부품을 모듈품 또는 개별품 형태로 생산하여 납품하고, 그 부품 협력 업체에 원소재를 가공하여 판매하는 자동차 부품 전문 업체이다. 알루미늄 부품개발 및 경량화를 통해 정밀가공 부품을 포터EV에 적용하여 양산하고 있으며 현대, 기아 자동차의 차세대 전기차 및 하이브리드 적용 차량에도 개발 및 양산 계획에 있다. 친환경차 전환 트렌드에 맞춰 전기차 신사업체제를 구축하고 있다. 그렇다면 화신정공의 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출실적을 보면 2017년까지는 감소하다가 2018년부터 다시 증가하고 있음을 알 수 있다. 그러면서 영업이익과 당기순이익 역시 매출액과 같은 추세로 움직이고 있음을 알 수 있다.
▲▲▲자산은 작년에 크게 증가했으며, 자산이 증가한 이유는 부채가 크게 증가했기 때문이다. 자본은 800억 원 근방에서 움직이고 있음을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액의 대부분은 매출원가로 나가고 있다. 판매비와 관리비는 매출액 대비 상당히 적은 것을 알 수 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금 유출이 없는 비용이 당기순이익보다 많은 것을 알 수 있다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 2배 이상 많은 것을 확인할 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름은 유입액이 매년 비슷한 수준을 유지하고 있고, 유출액은 작년에 약 20억 원가량 증가했다. 즉, 작년 투자 금액을 늘린 것이다.
▲▲▲재무활동 현금흐름을 보면 투자활동 현금흐름과 반대로 유입액이 크게 증가하고 유출액은 거의 없다시피 하고 있다. 2018년에는 유입액만큼 유출액이 발생했는데 작년에는 유입액만 200억 원가량으로 사채를 이용하여 투자활동을 진행한 것이라고 판단할 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 수준을 유지하고 있지만, 작년에 13억 원 가량 증가했다. FCF는 최근 5년간 계속 플러스를 유지하고 있다. ROE는 5% 근방에서 유지하고 있으며 부채비율은 작년 부채가 크게 증가한 만큼 66.43%로 올랐다. 하지만, 영업활동 현금흐름이나 FCF가 여유가 있고 자본 유보율도 많기 때문에 재무 상황은 안전하다고 판단된다. BPS는 2,300원을 기록했고, 배당은 1주당 30원으로 상당히 많은 배당수익률을 가지고 있다.
▲▲▲이렇게 화신정공의 최근 5년간 재무제표를 분석해봤다. 지금까지 분석한 바로는 재무 상황은 상당히 안정적이라고 보인다. 게다가 매출실적도 상승세인 만큼 기업이 조금씩 성장하고 있다는 생각이 든다.
그렇다면 올해 재무제표 상황은 어떤지 확인해보자.
4. 화신정공의 올해 재무제표 상황은?
▲▲▲올해 화신정공의 매출액은 작년보다도 더 증가할 것으로 보인다. 그에 따라 영업이익과 당기순이익 역시 작년보다 증가할 것으로 전망된다.
▲▲▲자산은 작년보다 증가했으며, 부채와 자본 모두 증가했지만 부채의 증가액이 자본보다 훨씬 많다는 것을 알 수 있다. 그러면서 부채비율은 82.83%까지 올라왔다.
▲▲▲영업활동 현금흐름은 여전히 플러스를 유지하고 있고, FCF 역시 플러스를 유지하고 있다. 자본유보율도 점점 증가하고 있음을 알 수 있다.
5. 화신정공의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 화신정공의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 올해 예상 EPS는 151원으로 설정하고 성장률은 3.28%로 잡았다. 그리고 PER을 10으로 설정하여 적정주가를 계산해본 결과 1,753원이 되겠다.
6. 화신정공 주식 차트
이번에는 주식 차트를 분석해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 작년부터 해서 현재까지 주가가 박스권에 유지되고 있음을 알 수 있다. 최근에는 1,300원에서 박스권을 유지하고 있었지만, 갑자기 거래량이 증가하면서 주가가 급등했다가 다시 하락하여 1,380원에 장마감을 했다. 사실 주가가 급등했던 이유는 없다. 그래도 현재 주가는 기업 가치에 비해 싼 편이라고 판단된다. 그래서 해당 기업을 투자하기 위해서는 장기적으로 바라봐야할 것으로 판단된다.