오늘은 반도체 품귀에 다른 수혜주인 대덕전자 주식의 주가에 대해 분석해보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲에넥스 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/가성비 주방 EKI 퍼스트 출시 |
▲▲▲대덕전자는 인적분할로 설립된 신설회사로 2020년 5월 21일에 재상장했으며, 분할 전 회사인 대덕의 사업 중 PCB(인쇄회로기판) 사업부문을 영위하고 있다. 반도체 및 모바일 통신기기 등 각 분야에 걸쳐서 첨단 PCB를 공급하고 있다. 4차 산업을 주도학 5G 통신, 인공지능, 빅데이터 등의 기술에 요구되는 대용량, 다기능화, 초박판화에 대응하기 위해 선행기술을 확보하여 첨단 제품을 생산하고 있다. 대덕전자는 삼성 협력사 대표 기업 중 하나이다. 현재 대덕전자의 실적 성장과 반도체 공급 부족 상황이 지속될 것이라는 전망에 사람들의 뜨거운 관심을 받으며 4일 연속 상승세를 이어나가고 있다. 그렇다면 기업 가치에 따른 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 분석해보도록 하자.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2020년 2분기와 3분기 차이가 1,000억 가량 차이가 나는 것을 볼 수 있다. 그러면서 영업이익은 2배 이상 증가했고, 적자였던 당기순이익은 플러스를 기록하고 있다. 한국투자증권은 대덕전자의 2020년 매출액과 영업이익을 6,250억 원과 160억 원으로 제시했다고 한다. 그리고 올해 예상 매출액과 영업이익은 1조 220억 원과 590억 원으로 전망된다고 했다.
▲▲▲자산은 비슷한 수준을 계속 유지하고 있다. 2분기에 비해 3분기 부채가 소폭 증가했지만, 그만큼 자본 역시 증가했다. 그리고 4분기에는 부채가 감소하고 자본은 더 증가할 것으로 전망하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
▲▲▲다음은 현금흐름을 보자. 영업활동 현금흐름은 상당히 좋은 금액을 기록하고 있다. 2분기 당기순이익은 적자이지만 영업활동 현금흐름은 플러스인 것을 확인할 수 있다. 3분기는 당기순이익보다 5배 많은 현금흐름을 확보하고 있다. 투자활동 현금흐름을 보면 2분기 플러스였던 금액이 3분기 마이너스를 기록했다. 확실히 3분기에 기업 상황이 좋아진 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름은 2분기 마이너스이지만, 3분기에 재무활동은 없다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 3분기 크게 증가했음을 알 수 있다. 아무래도 매출액이 증가한 만큼 이 역시 증가한 것으로 보인다. FCF는 -72억 원을 기록했다. 영업활동 현금흐름은 좋은 수준을 기록하고 있지만, CAPEX 금액이 워낙 많다보니 마이너스를 기록했다. 부채비율은 22.25%로 상당히 좋은 비율을 기록하고 있고, BPS는 12,691원을 기록했다.
4. 대덕전자 매매 동향
다음은 대덕전자의 매매 동향이다.
▲▲▲오늘까지 매매동향을 보면 최근 3거래일 연속 기관과 외국인이 상당히 매입하고 있음을 알 수 있다. 최근 3 거래일 동안 기관은 430,374, 외국인은 242,217를 매입했다. 외국인보다도 기관의 매입이 상당히 많음을 알 수 있다. 대덕전자가 현재 좋은 매출 실적과 올해 실적이 상당히 좋을 것이라는 예상 덕분인지 좋은 흐름을 이어나가고 있다.
5. 대덕전자의 적정주가는?
그렇다면 대덕전자의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲아래 적정주가는 유진투자에서 제공한 목표가이다. 유진투자에서는 대덕전자의 목표가를 13,500원으로 설정했다. 하지만 필자의 생각은 다르다. 만약 올해 예상 매출실적이 전망대로 1조 원이 넘어간다면 주가는 훨씬 더 상승할 것이라고 전망된다.
6. 대덕전자 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 오늘 거래량이 급증하면서 주가가 급등한 것을 볼 수 있다. 최고 주가 17,100원까지 기록한 것을 알 수 있다. 하지만 주가가 이렇게 급등한 것은 기업의 가치가 반영됐다기보다는 반도체 품귀로 인한 수혜를 받는다는 사실 하나만으로 주가가 상승한 것으로 보인다. 그렇기 때문에 주가는 얼마든지 하락할 여지가 있다고 생각된다. 그러나 기업의 재무를 바탕으로 봤을 때, 대덕전자는 충분히 상승할 여력이 있는 기업이라고 생각된다. 성장성이 풍부하다. 그렇기 때문에 장기적으로 바라본다면 주가는 더욱 올라갈 것이라 판단된다.