오늘은 임시주주총회 소집 허가가 기각된 소리바다 주식의 예상 주가와 전망에 대해 분석해보자. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲쌍방울 주식 주가 분석(적정주가, 주가전망)/이재명 관련주 |
▲▲▲소리바다는 음악 스트리밍과 다운로드 서비스 및 각종 멀티미디어 컨텐츠를 제공하는 디지털 컨텐츠 서비스 전문기업이다. 웹사이트와 모바일 애플리케이션을 통해 대표 음악 서비스인 소리바다를 주요 사업으로 운영하고 있다. 이마트 알뜰폰, POOQ TV 등의 국내 업체 및 애플 아이튠즈, 아마존, 구글 뮤직, 스포티파이 등 해외 업체와 제휴를 통해 다양한 영역으로 플랫폼을 확장하고 있다. 그렇다면 소리바다의 기업 가치에 따른 적정주가와 앞으로 전망에 대해 알아보자.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 2017년 가장 높은 매출액을 기록했지만 다시 매출액은 감소했다. 그래도 2019년에는 2018년에 비해 상승한 것을 알 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 최근 계속 적자를 기록하고 있다.
▲▲▲자산은 2017년에 증가했다가 계속 감소하고 있다. 자산은 감소하고 있지만 부채는 오히려 증가했으며, 자본이 크게 감소하고 있음을 볼 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액의 대부분은 내수에서 나오고 있다. 수출 실적은 매년 비슷하다. 사업의 특성상 매출원가는 없지만 판매비와 관리비가 많은 것을 확인할 수 있다. 매출액이 증가하면 판매비와 관리비도 증가하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금유출이 없는 비용이 112억으로 많이 잡혀 있었다. 그러나 현금유입이 없는 수익과 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎이면서 결국 영업활동 현금흐름은 마이너스를 기록했다. 그나마 위안은 최근 5년 중 가장 적은 금액이다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름의 유입액과 유출액이 모두 증가했다. 재무활동은 유입액이 감소하고 유출액은 비슷한 수준을 기록했다. 부채는 줄이고 투자활동현금 유입액으로 투자활동을 진행했을 가능성이 크겠다. 즉, 자기 자본으로 투자를 진행했다고 볼 수 있겠다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 수준의 비용을 기록하고 있다. 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록한 만큼 여기에 CAPEX가 더 빠지면서 FCF 역시 마이너스를 기록하고 있다. ROE는 계속 마이너스를 기록하고 있으며, 그 수치가 상당히 안 좋다. 부채비율은 146.34%로 높은 수준이고 현재 재무상황이 상당히 안 좋기 때문에 이 비율은 기업의 입장에서 부담되는 비율이라고 생각된다. BPS는 339원으로 최근 계속 하락하고 있다.
4. 소리바다 2020년 재무제표 상황은?
이번에는 2020년 재무상황은 어떤지 확인해보자.
▲▲▲2020년 매출액은 2019년보다 더 감소할 것으로 전망된다. 그렇기 때문에 영업이익과 당기순이익은 여전히 적자를 기록할 것으로 전망된다. 영업활동 현금흐름의 마이너스 금액은 더욱 커졌으며, 이에 따라 FCF의 마이너스 금액 역시 더 커졌다.
▲▲▲자산은 2019년보다 증가했는데 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 부채는 감소한 것을 볼 수 있다. 그러면서 부채비율은 93.49%로 크게 내려왔다.
5. 소리바다의 적정주가는?
이번에는 소리바다의 기업 가치에 따른 적정주가를 계산해보자.
▲▲▲현재 소리바다의 BPS는 293원이다. 그리고 최근 4년간 PBR의 평균은 2.074이므로 적정주가는 607원이 되겠다. 하지만 현재 주가는 341원으로 상당히 낮다. 그럴만도 한 것이 기업이 지금 당장 망해도 이상하지 않은 상황이다.
6. 소리바다 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주식 차트를 보면 주가는 끊임없이 하락하고 있다. 그리고 최근 거래량이 상당히 많아졌지만, 주가는 여전히 안좋은 것을 알 수 있다. 아무래도 단타로 들어오는 사람이 많은 것으로 보인다. 소리바다에 진지하게 투자할 생각이라면 다시 한번 생각해보길 권한다. 필자는 절대 투자하지 않을 것이다.