오늘은 신테카바이오와 코로나 치료제 개발을 협력한다고 소식이 나온 한미사이언스의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲자연과 환경 적정주가, 주가전망은? 4대강 테마주 |
▲▲▲한미사이언스는 2011년 5월 지주회사로의 전환을 승인받았으며, 국내 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사이다. 헬스케어 분야의 연구 역량을 강화하고 새로운 가치 창출을 하는 사회 지주회사로서 생물학적 의약품 등의 제조, 수출 및 판매업 등의 사업 또한 영위하고 있다. 한미약품, 제이브이엠, 온라인팜, 에르무루스, 일본한미약품, Hanmi Europe LTD, 한미(중국)유한공사를 자회사로 두고 있다. 그렇다면 신테카바이오와 코로나 치료제 개발을 협력하기로 한 한미사이언스의 적정주가와 앞으로 주가전망은 어떻게 될지 알아보자.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲매출액을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 2017년부터 2019년까지 무려 약 1,600억 원이 증가했다. 그리고 분기 매출액을 보면 2020년 매출액은 최소 2019년과 비슷하거나 더 증가할 것으로 전망된다. 영업이익과 당기순이익을 보면 2018년에 감소했다가 2019년에 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 그리고 2020년 영업이익은 더 증가할 것으로 보이지만 당기순이익은 3분기 적자를 기록하면서 감소할 것을 보인다.
▲▲▲자산은 2018년에 감소하고 2019년에는 더 감소했다. 자산이 감소한 이유는 2018년에는 부채의 감소, 2019년에는 자본의 감소 때문이다. 그리고 2020년에는 2019년에 비해 부채가 소폭 증가하고 자본은 감소했다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 영위하고 있는 사업의 특성상 매출원가는 존재하지 않는다. 판매비와 관리비가 주 지출액이며 매출액이 증가하면 이 역시 증가하는 것을 볼 수 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자.
▲▲▲영업활동 현금흐름을 보면 현금유출이 없는 비용이 167.6억 원으로 많이 잡혀있었지만, 현금유입이 없는 수익은 더 많이 잡혀있음을 알 수 있다. 게다가 영업활동 현금흐름으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 더 깎이면서 영업활동 현금흐름은 당기순이익보다 더 적다. 그리고 2020년에도 비슷한 수준으 영업활동 현금흐름을 확보할 것으로 보인다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유출액은 거의 없다시피 하고 있지만 유출액은 반대로 크게 증가했다. 재무활동 현금흐름에서는 유입액이 크게 증가하고 유출액도 증가했다. 즉, 부채를 이용해서 투자활동을 진행한 것을 알 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX를 보면 매년 비슷한 수준을 유지하고 있다. 상당히 적은 금액이다. 2020년 역시 비슷한 수준을 유지할 것으로 보인다. CAPEX가 적다보니 영업활동 현금흐름에서 금액이 거의 빠지지 않아 FCF는 좋은 수준을 기록하고 있다. ROE는 매년 2~4% 수준을 유지하고 있다. 부채비율은 2020년 3분기를 보면 41.31%를 기록하고 있고, BPS는 9,768원으로 계속 감소하고 있다. 배당은 1주당 192원으로 0.51%에 해당되는 금액이다.
4. 한미사이언스의 적정주가는?
그렇다면 한미사이언스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲현재 한미사이언스의 BPS는 9,768원이고 최근 5년간 PBR의 평균은 8.15이므로 적정주가는 79,609원이 되겠다. 현재 주가가 79,700원으로 적정주가에 도달한 것을 알 수 있다.
5. 한미사이언스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 8월에 주가가 급등하고 보합권을 유지하다가 11월 말, 12월 중순쯤에 두번 급등한 것을 알 수 있다. 그리고 주가는 96,600원까지 올라갔었다. 그리고는 하락하던 주가는 오늘 다시 급등한 것을 볼 수 있다. 만약 내일도 주가가 급등한다면 52주 최고가를 다시 한번 경신하지 않을까 생각된다.