오늘은 교육 관련주인 메가엠디의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲미래아이앤지 적정주가, 주가전망은? 판타지오 최대 주주 |
▲▲▲메가엠디는 2004년 설립되었으며, 메가스터디(주)의 계열회사로 일반 성인을 대상으로 교육 콘텐츠를 제공하는 종합 교육 기업으로 주요 사업목적은 '온라인 교육 정보 제공업 및 학원사업'이다.연결법인 포함 8개의 온라인 교육 사이트와 총 26개 직영 학원을 운영하고 있다. 전문화된성인교육기관으로서 종합 교육 과정을 구축하였고 자체 IT 솔루션 및 교육 콘텐츠의 획기적인 개발, 오프라인의 적극적인 확장 등 사업의 다각화를 추진하고 있다. 그렇다면 교육 관련주인 메가엠디의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
메가엠디 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 매년 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있다. 그리고 영업이익과 당기순이익은 2019년에 감소했다가 2020년에 크게 증가한 것을 볼 수 있다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 2020년 자산이 증가한 이유는 부채와 자본이 증가했기 때문이다. 부채는 거의 변함없다시피 아주 소액만 증가했지만, 자본은 매우 크게 증가한 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 기록해주고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 메가엠디의 영업활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 비슷한 금액이 잡히고 있다. 그리고 영업활동으로 인한 자산부채에서는 현금흐름이 1, 4분기에는 더해지고 있고, 2, 3분기에는 감소하고 있다. 그래도 2020년 영업활동 현금흐름은 160억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록해줬다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 3분기가지 증가하다가 4분기에 감소했다. 반면 유출액은 유입액에 비해 적은 것을 알 수 있다. 재무활동 현금흐름은 유출액만 매 분기마다 일정하게 기록해주고 있고, 유입액은 거의 없다시피 해주고 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2019년에 감소했다가 2020년에 증가했다. 그러나 영업활동 현금흐름이 매우 좋았기 때문에 FCF 역시 좋은 금액을 기록해주고 있다. ROE 역시 2019년에 감소했다가 2020년에 증가하고 있고, 부채비율은 82.88%로 매우 좋은 수준이다. BPS는 2,804원으로 2019년보다 크게 증가했고, 배당은 주당 100원으로 2.45%에 해당하는 금액이다.
메가엠디 주가 분석
1. 메가엠디의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 메가엠디의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업이익이 71억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 710억 원이다. 즉, 적정주가는 3,033원이 되겠다. 현재 주가가 6,460원이니 멀티플을 거의 20을 받고 있다는 것이다.
2. 메가엠디 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 주가의 급등락이 상당히 자주 있음을 알 수 있다. 즉, 변동폭이 크다는 것이다. 그런데 최근 주가가 갑자기 엄청나게 급등한 것을 볼 수 있다. 급등하기 전의 주가가 메가엠디의 적정주가에 맞아떨어지고 있다. 그런데 주가가 급등한 만큼 이는 언제든지 하락할 가능성이 크기에 지금 들어가는 것은 피해야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.