오늘은 ESG 경영을 강화하는 삼표시멘트의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲진양화학 적정주가, 주가전망은? 오세훈 관련주 |
▲▲▲지배회사인 삼표시멘트 및 종속회사는 시멘트 사업을 영위하고 있으며 시멘트, 크링커, 석회석 등을 제조 및 판매하고 있다. 에너지 사업은 매각 및 청산을 진행 중이라고 한다. 시멘트 사업은 신규업체의 시장 진입이 다소 어렵고, 중량물인 관계로 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업이다. 2010년 6월 신규 광산을 완공함에 따라 풍부한 매장량을 기반으로 한 시멘트의 주 원료인 양질의 석회석을 장기적으로 공급할 수 있다고 한다. 그렇다면 ESG 경영을 강화하는 삼표시멘트의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 다시 감소한 것을 볼 수 있다. 그리고 2021년에는 매출실적이 다시 증가할 것으로 전망하고 있다. 영업이익은 꾸준히 증가하고 있고, 내년에도 증가할 것으로 전망하고 있다. 당기순이익은 2020년에 감소했지만 2021년에 다시 증가할 것으로 보고 있다.
▲▲▲자산은 2019년에 증가하고, 2020년에는 소폭 증가했다. 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다 부채는 오히려 감소한 것을 알 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 듯 보이나 1분기와 2분기 매출액 차이가 많이 나지만 매출원가는 거의 차이가 없음을 볼 수 있다. 또한, 4분기에는 분기 중 최고 실적을 거두었지만 매출원가는 가장 적다. 판매비와 관리비는 매 분기마다 꾸준히 유지하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기 동안 꾸준히 금액이 잡혀있음을 알 수 있다. 1분기에 영업활동으로 인한 자산부채에서 현금흐름이 깎이기는 했지만 2020년 영업활동 현금흐름은 928억 원으로 상당히 좋은 금액을 기록한 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액은 적지만 유출액은 꾸준히 있는 것을 볼 수 있다. 재무활동 현금흐름에서는 1, 4분기에 유입액이 많고, 유출액도 2, 4분기에 많다. 그리고 전체적으로 유출액이 유입액보다 많은 것을 볼 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2020년에 증가했지만 영업활동 현금흐름이 좋기 때문에 FCF 역시 좋은 금액을 기록한 것을 볼 수 있다. ROE는 2020년에 감소했지만 2021년에는 증가할 것으로 전망하고 있다. 그러나 그렇게 높은 비율은 아니다. 부채비율은 현재 109.87%로 좋은 수준이고 BPS는 5,988원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다. 배당은 해가 지날수록 증가하고 있으며, 2020년에는 75원으로 1.88%에 해당하는 금액이다.
4. 삼표시멘트의 적정주가는?
그렇다면 삼표시멘트의 적정주가는 얼마인지 알아보자.
▲▲▲적정주가를 보면 가장 최근에 나온 목표가가 6,000원이다. 현재 주가가 5,130원이기 때문에 아직 약 17% 정도 상승할 여력이 있음을 알 수 있다.
5. 삼표시멘트 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년에 주가가 확실이 움직이지 않은 것을 볼 수 있다. 아무래도 코로나로 인해 건설 관련 사업들이 안 좋았기 때문에 영향을 받은 것으로 보인다. 하지만 올해 들어서 주가가 상승하기 시작한 것을 볼 수 있다. 하지만 최근 주가가 급등한 모습이 있기 때문에 주가가 약간 조정을 받을 가능성도 있어 보인다. 삼표시멘트의 재무상황도 괜찮고 목표주가까지 아직 남았기 때문에 투자하는 것도 좋을 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.