오늘은 디즈니 플러스 국내 출시 기대감에 따라 관심을 받고 있는 알로이스의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲바이오로그디바이스 주식 적정주가, 주가전망은? |
▲▲▲알로이스는 시청자가 원하는 콘텐츠를 디코딩하여 TV 등의 디스플레이 장치를 통해 시청할 수 있도록 영상을 출력해주는 주는 멀티미디어 장치인 안드로이드 OTT BOX을 영위하고 있다. 현재 동사는 CAS, CI를 주력시장으로 하고 있으며, 매출에 있어서도 높은 비중을 차지하고 있다. Hybrid 제품의 수요 또한 OTT 만큼의 증가세를 보이는 상황이며, 한국 업체 중 중동/아프리카 Open market 거래 업체는 동사가 유일한 상황이라고 한다. 그렇다면 디즈니 플러스 국내 출시 기대감에 관심을 받고 있는 알로이스의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2019년에 증가했다가 2020년에 감소한 것을 볼 수 있다. 그러나 영업이익은 계속 증가하고 있는 것을 확인할 수 있다. 당기순이익은 2019년에 적자를 기록했다가 2020년에 다시 회복했다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있으며, 자산이 증가한 이유는 자본이 증가했기 때문이다. 부채도 증가했긴 했지만, 자본의 증가액과 크게 차이 난다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 볼 수 있다. 판매비와 관리비는 분기마다 비슷한 금액을 꾸준히 기록하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡히긴 했지만, 그 금액이 많지는 않다. 영업활동으로 인한 자산부채에서는 현금흐름이 깎이기도 늘어나기도 했다. 그러면서 영업활동 현금흐름은 61억 원으로 당기순이익보다 증가한 것을 볼 수 있다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보자.
▲▲▲투자활동 현금흐름에서 유입액은 2분기까지만 존재하고 3분기부터는 없다. 유출액도 상당히 적은 금액을 기록하고 있다. 재무활동 현금흐름도 마찬가지로 유입액과 유출액이 2020년에는 상당히 적은 것을 볼 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 수준을 기록하고 있다. FCF는 영업활동 현금흐름이 좋았기 때문에 이 역시 플러스를 기록하고 있다. ROE는 19.11%로 상당히 높은 수치를 기록했고, 부채비율은 31.54%로 상당히 좋은 비율을 보여준다. BPS는 1,1450원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다.
4. 알로이스의 적정주가는?
그렇다면 알로이스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 영업이익이 35억 원이고 멀티플 20을 부여하면 적정 시가총액은 700억 원이다. 그렇다면 적정주가는 4,039원이다. 현재 주가가 5,020원이니 적정주가보다 약간 높은 것을 알 수 있다.
5. 알로이스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 올해 들어서부터 주가가 급등하기 시작했다. 그리고 최근에는 주가의 변동폭이 상당히 큰 것을 알 수 있다. 알로이스는 재무상황도 좋아지고 있는 기업이다. 그러나 그렇다고 매출실적이나 이익 실적이 좋아지고 있는 것은 아니다. 그렇기 때문에 현재 알로이스는 기업 가치 대비 고평가 됐다고 볼 수 있다. 그렇기 때문에 투자 시 잘 생각해봐야 할 것이다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.