오늘은 수에즈 운하 사고로 인한 주가가 급등한 태웅로직스의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 ▲깨끗한나라 주식 적정주가, 주가전망은? 윤석열 관련주, 테마주 |
▲▲▲태웅로직스는 1996년 1월 20일 설립되어 현재 국제물류주선(복합운송주선인, Freight Forwarder)을 주요 사업으로 영위하고 있으며 NVOCC(계약 운송인)에 해당된다. 20년간 거래한 석유화학관련 대기업과의 지속적인 거래를 통한 노하우 축적, 인적, 물적 인프라가 구축되어 안정적인 물량을 확보하고 있다. 2018년 7월 우진글로벌로지스틱스와 합작투자계약을 체결하고 헝가리에 합작법인을 설립하여 동유럽 물류시장을 공략 중에 있다. 그렇다면 수에즈 운하 사고로 인해 주가가 급등한 태웅로직스의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 보면 2018년에 감소했다가 2019년에 다시 증가한 것을 볼 수 있다. 그러나 영업이익과 당기순이익은 꾸준히 증가하고 있음을 알 수 있다. 2020년 분기 매출액을 보면 2019년보다 훨씬 증가할 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익도 증가할 것으로 전망된다.
▲▲▲자산을 보면 매년 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채와 자본의 증가 때문인데 특히 자본의 증가액이 부채의 증가액보다 훨씬 큰 것을 알 수 있다. 2020년 3분기 기준 자산은 더 증가했으며, 이 때는 반대로 부채가 자본보다 훨씬 증가한 것을 확인할 수 있다.
▲▲▲포괄손익계산서를 보면 매출액의 대부분이 내수에서 발생하고 있다. 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하고 있으며, 판매비와 관리비는 매 분기마다 비슷한 금액을 유지하고 있다.
2. 현금흐름(영업활동, 투자활동, 재무활동)
다음은 현금흐름을 보도록 하자. 먼저 영업활동 현금흐름이다.
▲▲▲현금흐름표를 보면 현금유출이 없는 비용이 분기마다 잡혀있기는 하지만 점점 줄어들고 있다. 영업활동으로 인한 자산부채에서 1분기에 현금흐름이 많이 깎였지만 2분기에 크게 더해진 것을 볼 수 있다. 그래서 결국 영업활동 현금흐름인 플러스를 기록할 것으로 전망된다.
다음은 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲투자활동 현금흐름을 보면 유입액이 1, 3분기에 크게 증가하고 있는 것을 볼 수 있다. 유출액은 매 분기 증가하고 있다. 재무활동 현금흐름을 보면 2분기에 유입액이 증가했고, 그에 따라 유출액도 증가한 것을 알 수 있다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 매년 비슷한 것을 알 수 있다. 2020년 CAPEX를 보면 2019년보다 훨씬 증가할 것으로 보인다. 그래도 영업활동 현금흐름을 어느 정도 많이 확보해놓았기 때문에 FCF는 3분기까지는 플러스를 유지하고 있다 ROE는 2019년 기준 30.61%로 상당히 높은 비율을 유지하고 있으며, BPS는 2,986원으로 매년 꾸준히 증가하고 있다.
4. 태웅로직스의 적정주가는?
그렇다면 태웅로직스의 적정주가는 얼마인지 계산해보자.
▲▲▲2020년 예상 영업이익을 160억 원으로 잡고 멀티플 10을 주면 적정 시가총액은 1,600억 원이다. 즉, 적정주가는 8,189원이다. 현재 주가가 7,240원이니 적정주가에 도달한 것을 알 수 있다. 사실 지금까지 ROE를 보면 멀티플을 10 이상 줘도 무방할 것으로 보인다. 그렇기에 태웅로직스는 아직까지 저평가되어 있다고 판단된다.
5. 태웅로직스 주식 차트
다음은 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주식흐름을 보면 2020년에 주가가 크게 상승하지 못한 것을 볼 수 있다. 그러다가 오늘 주가가 급등한 모습이다. 오늘 주가가 급등한 이유는 수에즈 운하 사고로 인한 물류대란이 예상되면서 이에 영향을 받아 주가가 상승한 것으로 보인다. 현재 태웅로직스는 매출실적이 계속 증가하고 있고, 그에 따라 영업이익과 당기순이익도 증가하고 있다. 또한, 앞으로도 계속 좋아질 것으로 전망된다. 하지만 당장은 주가가 급등한 만큼 다음 주에 다시 하락할 가능성이 크겠지만, 장기적으로 바라본다면 투자할 가치가 있는 기업으로 본다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.