오늘은 이화공영의 적정주가와 주가전망에 대해 알아보도록 하겠다. 최근 분석한 기업에 대한 분석글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
| 최근 분석글 |
▲▲▲이화공영은 1956년 주식회사 동지로 설립된 기업으로 1971년 이화공영 주식회사로 상호가 변경됐다. 건축, 토목, 전기, 소방 등 건설 관련 면허를 가지고 여러 분야에서 건설업을 영위하고 있다. 건축공사는 오피스, 학교, 제시설물 건설을 중점사업으로 시행하고 있으며, 토목공사는 정수처리시설공사, 교량공사, 토지조성공사 등을 중심으로 한 공동도급 이행방식으로 시행하고 있다. 그렇다면 이화공영의 적정주가는 얼마인지, 앞으로 주가 전망은 어떨지 알아보도록 하겠다.
이화공영 재무제표 분석
1. 매출액, 자산 상황
▲▲▲먼저 매출액을 2019년에 감소했다가 2020년에 다시 증가한 것을 알 수 있다. 그러면서 영업이익도 2019년보다 증가했다. 당기순이익은 2019년과 같은 금액을 기록했다.
▲▲▲자산은 꾸준히 증가하고 있다. 자산이 증가하는 이유는 부채가 증가했기 때문이다. 부채는 2019년 대비 약 9억 원이 증가했다. 자본은 같은 금액인 427억 원을 기록했다.
▲▲▲포괄손익계산서에 따르면 매출액이 증가하면 매출원가도 증가하는 것을 알 수 있다. 판매비와 관리비는 분기마다 비슷한 금액을 기록해주고 있다.
2. 영업활동 현금흐름
다음은 이화공영의 영업활동 현금흐름을 보도록 하자.
▲▲▲현금흐름표에 따르면 현금유출이 없는 비용이 매 분기마다 잡혀있다. 3분기에는 마이너스를 기록하면서 현금흐름이 깎였다. 영업활동으로 인한 자산부채에서도 현금흐름이 더해지고 있는데 이 역시 3분기에는 마이너스로 현금흐름이 깎였다. 그러면서 2020년 영업활동 현금흐름은 66억 원으로 당기순이익보다 훨씬 나은 금액을 기록했다.
3. FCF 및 각종 비율
▲▲▲CAPEX는 2년 연속 0원을 기록하고 있다. FCF는 영업활동 현금흐름보다 1억원 적은 금액인 65억 원을 기록했다. CAPEX가 0원으로 기록된 것은 1억 원이 안됐기 때문으로 보인다. ROE는 0.71%로 2019년과 비슷한 금액을 기록했고, 부채비율은 102.07%로 약 2.2%가량 증가했다. BPS는 2,157원으로 2019년과 같은 금액이고 배당은 주당 10원으로 약 0.19%에 해당하는 금액이다.
이화공영 주가 분석
1. 이화공영의 적정주가는?
▲▲▲그렇다면 이화공영의 적정주가는 얼마인지 계산해보자. 2020년 영업활동 현금흐름이 66억 원이고 멀티플 10을 부여하면 적정 시가총액은 660억 원이 되겠다. 즉, 적정주가는 3,332원이 되겠다. 현재 주가는 8,100원으로 적정주가와 큰 차이가 나는 것을 알 수 있다.
2. 이화공영 주식 차트
이번에는 주식차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
▲▲▲주가 흐름을 보면 2020년 8월 말 경에 주가가 한번 튀었고, 올해 1월 경에 다시 한번 주가가 튀었다. 그리고는 최근에 주가가 다시 한번 튀었다. 여태까지 흐름을 볼 때 주가가 튀어 오르면 다시 급락한 것을 볼 수 있다. 따라서 이번에도 주가가 급락할 가능성이 클 것으로 보인다.
※ 투자는 본인 책임입니다. 투자는 항상 본인의 판단으로 하시길 바랍니다.