오늘은 미국 트럼프 관련주인 유니온머티리얼의 주가에 대해 분석해보겠다. 다른 기업의 주가 분석에 대한 글은 아래 링크를 통해 볼 수 있다.
유니온머티리얼은 파인세라믹 중 자기적 기능을 이용한 페라이트 마그네트, 절삭공구, 내열성을 이용한 전자레인지용 Magnetron Stem, 수도 밸브용 Disc 등 부품소재 사업을 영위하고 있다. 종속회사인 유니온툴텍주식회사와 유니온툴텍공구는 호환성 공구의 제조와 판매, 유니온머티리얼베트남은 페라이트 제조와 판매를 영위한다. 페라이트 부문의 주요 매출처는 보쉬, 브로스, 발레오 등 세계 유수의 전장 업체들과 삼성, 엘지전자 등 가전 업체로 구성되어있다. 현재 유니온머티리얼의 주가는 5,250원으로 오늘만 25.15%가 상승했다. 주가가 이렇게 상승한 이유는 트럼프 관련주로 주목받고 있기 때문이다. 트럼프는 희토류 대체로 페라이트 마그네트를 언급하면서 관련주로 들어간 것이다. 그렇다면 유니온머티리얼의 적정주가와 앞으로의 주가 전망은 어떤지 확인해보자.
1. 매출실적
매출실적을 보면 매년 비슷한 상황을 유지하고 있음을 알 수 있다. 그러면서 영업이익은 비슷한 수준에서 움직이고 있으며, 당기순이익은 적자에서 작년에 흑자로 돌아왔다.
포괄손익계산서를 보면 영업이읶이 증가한 이유는 매출원가가 다른 년도에 비해 줄었기 때문이다.
2. 자산 상황
다음은 자산 상황을 보자. 자산은 매년 꾸준히 증가하는 것을 볼 수 있다. 이를 자세히 들여다보면 자본은 줄어드는 추세이지만 부채가 증가하는 것을 볼 수 있다.
3. 현금흐름
영업활동현금흐름을 보자.
현금흐름표를 보면 2018년에 비해 현금유출이 없는 비용이 절반가량 줄어든 것을 볼 수 있다. 그러나 영업활동으로 인한 자산 부채가 줄어들면서 영업활동현금흐름은 증가한 것을 알 수 있다.
다음은 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름을 보자.
투자활동현금흐름을 보면 작년에 유출액이 상당량 증가했다. 하지만, 반대로 재무활동현금흐름에서 유입액이 상당량 증가했다. 이 말인즉슨, 부채를 이용하여 투자활동을 진행한 것이다.
4. FCF 및 각종 비율
먼저 CAPEX를 보면 작년 크게 증가한 것을 볼 수 있다. FCF는 엄청난 적자를 기록했으며, ROE는 그래도 2.83%를 기록했다. 부채비율은 103.05%로 높지 않은 수준이지만, 현재 기업의 자본 상태를 봤을 때는 적은 비율도 아니라고 생각된다. BPS는 2,045원으로 현재 주가와 약 2.5배 차이 나는 것을 알 수 있다.
이렇게 지난 5년간 유니온머티리얼의 재무제표를 분석해봤다. 그러면 올해 재무상황은 어떤지 확인해보자.
5. 유니온머티리얼의 올해 재무제표 상황은?
먼저 매출실적을 보면 작년보다 매출실적이 줄어들 것으로 전망된다. 그러면서 영업이익과 당기순이익은 더 줄어들 것이다. 올해 1분기 부채는 크게 증가하면서 부채비율이 118.55%까지 올라왔다. 현재 기업에 여유자금이 없고 영업활동현금흐름 역시 많지 않기 때문에 재무상황이 좋은 것은 아니다.
6. 유니온머티리얼의 적정주가는?
그러면 유니온머티리얼의 적정주가는 얼마일지 계산해보자. EPS가 계속 감소하고 있기 때문에 PER을 이용하여 적정주가를 계산하기 어려워 PSR을 이용하여 적정주가를 계산해보겠다. 올해 예상 매출실적을 900억 원으로 잡고 PSR을 2로 설정하면 적정 시가총액은 1,800억 원이다. 따라서 적정주가는 4,285원이다. 현재 주가가 5,250원이니 주가가 비싼 편임을 알 수 있다.
7. 유니온머티리얼 주식 차트
이번에는 주식 차트 분석을 통해 주가 흐름을 파악해보자.
주가 흐름을 보면 3,100원에서 1,500원 사이에서 박스권을 유지하고 있음을 볼 수 있다. 그런데 오늘 거래량이 급증하면서 저항선을 뚫고 올라갔다. 이런 경우는 최근 7월 말쯤에 있었는데 거래량이 감소하면서 주가가 하락하여 다시 박스권으로 들어온 것을 볼 수 있다. 그렇기에 앞으로의 거래량에 따라 주가가 계속 상승할지 아니면 다시 하락할지가 결정될 것으로 보인다.